《指数基金投资指南》陪读贴2——估值是如何计算的

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        根据到目前为止反馈的问题,咨询估值的查找与计算的最多。

1.原理大致理解了,不过指数的估值去哪里查找呢?


        关于估值的查找,我以前汇总过一个帖子,常见国内外指数的估值都可以免费查找到(网页链接)我基本也每天会公布常见指数的估值[笑]

2.官网的指数估值是如何计算的?这个估值准确么?
       
        以上证50为例,上证50会根据实际流通比例为每个成分股计算相应权重,分别计算加权后的总盈利和总市值,然后计算出指数的估值。简单说就是
(P1*N1+P2*N2+P3*N3)/(E1*N1+E2*N2+E3*N3```),而不是P1*N1/E1+P2*N2/E2```
这里的N代表成分股权重。
        基本上常见指数都是如此计算估值的。不同指数的区别在于权重计算方式不同,例如红利指数还会根据股息率来分配权重。
       事实上,这个权重也是指数基金建仓成分股的依据,所以官网公布的估值是比较可靠的。

3.为何官网上查到的估值,会与其他平台略有不同呢?我们以哪一个为准呢?


       我们除了在官网上能找到估值,在集思录、同花顺等平台上也有。但是细心的朋友会发现,这些平台的估值与官网接近,但略有不同。
        具体这些平台如何计算的我们无从得知,所以也分析不了为何不同。按我的习惯是以指数官网为准,毕竟是指数的编纂和维护者。
        如果觉得别的网站方便,也可以以别的网站为准,只要自始至终都是参考一个估值来源,最后执行出来的结果差不多。
        
大家在阅读过程中有任何问题都欢迎向我提问~


附今天的估值~







全部讨论

昨晚在百度买了电子书,一口气读完,几个问题想请教:1.如果发现当月没有一只ETF基金符合标准,当月还买不买?2.如果当月有几个基金符合 标准,是买最低估那个还是原来持有的那个?3.发现持有的基金高估了,要卖出,卖出后所得资金怎样处理?当月立即买入低估品种还是留着现金?如果留着现金,在下个月发现有低估品种,这部分资金还投不投?还是只按照原来的金额来投,这部分资金就拿出来花掉?@银行螺丝钉

2016-07-05 18:15

市净率怎么看呢

2015-12-17 22:30

2019-02-11 13:27

估值是如何计算的

2017-09-23 16:17

刚刚读完书,真正感受到什么是低价优质,非常感谢银行螺丝钉的无私分享!关于估值想请教2个点:
1)关于10倍PE的估值:,我们是死守这条线,还是需要结合盈利增速来看(类似PEG的观点)?中国市场大部分情况下,市盈率都是在10以上的(尤其创业板),除了市场不成熟外,经济增速整体较成熟市场快,应该也是一个原因。在这样情况下,那能选的中国指数,是不是除了港股以外,都比较少?我们是否综合考虑其他一些因素?比如,用概率分布的情况,假设创业板虽然市盈率(目前大概40左右吧)在历史最低的25%以内开始购买?
2)我们基本是以PE为中心进行估值的,但我们是否考虑PB?就像书中所言,PE/PB各有适用情况。在相对分散的宽基指数中,应该PB/PE都有参考效果。那我们是否同时考虑PB来看是否低估还是高估呢?非常感谢!

2017-04-17 20:45

@银行螺丝钉 中证官网的一些指数基金,在“相关下载”---“指数行情”下,不再是excel文档,是txt格式,打开是很多乱码一样的数据,这个怎么看市盈率?谢谢!

2017-04-12 12:19

学习