最近螺丝钉翻译了一本新书,叫做《万亿指数》,目前已经正式上架各个平台了。
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与前几本书一样,这次螺丝钉也为大家争取了粉丝专属福利价,点击此链接即可下单 网页链接
2022-2023年,对资本市场来说,相对冷清。
很多主动基金管理人的规模,相较于2021年的高位,普遍下降了30%-40%。
然而与此同时,指数基金的数量和规模,却依然高歌猛进。
到2023年底,刚好国内ETF型指数基金市场的规模,突破了2万亿。
这还只是场内的,如果再加上场外的,那指数基金这几年的发展速度,可谓惊人。
但是时间回到2015-2016年,当时国内指数基金规模仅在4000-5000亿上下。
指数基金为何发展速度越来越快,为何能从一个小众品种,成长为不容忽视的一个大类品种?
这是因为,它有几个重要的优势,例如:
• 低成本:指数基金的管理费率低于主动基金,省到就是赚到;
• 透明:指数基金跟踪指数,而指数的持仓等信息是透明的,减少了暗箱操作的风险;
• 分散配置:依靠“分散配置+定期调整”,指数可以实现新陈代谢,有效减少个股层面的风险;
• 减少人为因素的影响:指数基金经理,主要负责让基金追踪好指数,换人对指数基金的运作影响很小;
• 认知成本低:指数按照事先制定好的规则选股,且指数长期存在,一次学习,终身使用;
• 投资理念的产品化:指数有自己明确的投资规则,可以是成熟投资理念的产品化,投资者认可某种理念,就可以选择对应的指数基金。
正因为具备这些优势,指数基金才能逐渐成为人们绝不可忽视的一股力量。
那指数基金就没有缺点么?
也不是。
指数基金持有的股票数量比较多,往往会比较分散,在进攻性或弹性上,可能没有一些集中投资的主动基金经理强势。
但对于没有太多时间研究股票、基金经理的普通投资者来说,指数基金就是不错的选择了。
尽管2023年A股ETF型指数基金已经达到了2万亿以上的规模,但实际上,相比起基金市场近30万亿的总规模而言,指数基金仍然是在早期阶段。
每年还有很多新的指数基金,不断涌现。
一些经典的指数品种,例如全市场指数基金等,在A股还没有成长起来。
以史为鉴,可知兴替。
这也是为什么,螺丝钉会翻译《万亿指数》这一本,关于指数基金历史的书籍。
《万亿指数》这本书,就像是一部精彩的故事片,充满了活灵活现的人物和情节,讲述了指数基金“在怀疑中诞生、在犹豫中成长、在兴奋中爆发、在平淡中成熟”的发展过程。
也让我们近距离地了解到那些伟大的投资大师和行业精英们,包括股神巴菲特,指数基金之父约翰·博格,获得过诺贝尔经济学奖的马科维茨等等。为他们一生的努力和成就而喝彩。
其中一个个生动的故事,读来令人印象深刻。
比如,谁能想到,成立了先锋领航,并推动指数基金惠及普通个人投资者的约翰·博格,最初竟然是排斥指数基金的,并曾在杂志上公开发文嘲笑学术界关于指数基金的研究结论,甚至还因此获了奖。
那么,他是如何转变心意,不再推崇主动投资,转而不遗余力地传播被动化、低成本的指数基金的呢?
再比如,当约翰·博格充满信心地发行先锋领航第一只指数基金,并预计能募集到大约1.5亿美元时,大概无论如何也想不到,最终只募集到了1132万美元,甚至都没法儿买下标普500指数的全部股票。
这位金融界的传奇人物,又是如何从不利的开局,一路推动指数基金规模迅速增长的呢?
这些问题,通过阅读本书中的故事,都可以找到答案。
美股指数基金,从最初遭遇募集失败,到如今高达万亿规模,经历了半个多世纪的时间。
国内指数基金,如今尚处在襁褓之中,无论是目前正在经历的,还是未来可能会走的发展方向,都可以参考这段历史,更好的服务于投资者。
这样一本拿起来就放不下的书,适合哪些朋友阅读呢?
(1)对投资感兴趣的个人投资者。
指数基金,是最适合普通投资者入门的基金类别。
从这本书里,我们可以了解到指数基金这类品种的优势,例如低成本、透明、分散配置等。
(2)有养老规划的上班族。
对上班族来说,一般都有缴纳社保,退休后可以领取养老金,或是自己提前就做好养老规划。
如今全世界许多社保和养老金,都是采用跟踪指数的方式来做投资。不知不觉中,上班族们就已经享受到了指数基金带来的好处了。
(3)希望管理较多资金的机构投资者。
指数基金天然可以容纳大量的资金,甚至单只指数基金就可以达到1万亿美元以上的规模。
对机构投资者来说,指数基金是重点品种,不可不察。
(4)金融从业者。
无论是金融公司的高管、基金经理,还是研究员、助理等等,都应该读读这本书。
这本书里的众多案例,可以帮助规划基金公司的长期发展方向,或是为个人的职业发展提供指导。
(5)所有为了美好生活和理想而努力拼搏、奋斗的人。
这本书里的各个伟大学者、行业领袖、部门领导、普通助手和员工们,身上都有值得我们学习的地方。
有的人去世时默默无闻,却在几十年后才被发现他生前的研究所蕴含的巨大价值。
有的人最初并不接受指数基金这个新思想,甚至还公开发表批评言论,却在后来成为了虔诚的皈依者,是最不遗余力推广指数基金的人。
有的人从行业明星一夜之间跌落成公司的罪人,却最终创办出了一家全世界规模最大、影响力最广的投资集团。
有的人初入职场时只是一名不起眼的秘书,却能逐渐成长为一家跨国投资集团的掌舵人,帮助公司取得一个又一个的胜利。
有的人前半生跟金融行业毫无关系,却误打误撞在晚年进入投资行业,并发明出了一个彻底改变全球投资方式的新产品。
有的人虽然只是一名普普通通的投资顾问,却想方设法开展投资者教育,帮助把正确的投资理念传播到了每个角落......
他们的故事,一天一夜都讲不完。为了美好生活和理想,他们愿意努力拼搏、勇敢奋斗,这样的精神激励着我们每一个人。
我们每个人,都希望拥有一个有意义、有价值、不虚度的一生,那么无论是在生活中,还是在工作中,都如此这般的投入和用心吧!
螺丝钉自2014年开始,每日坚持更新指数估值表,到2023年已经全勤日更9年之久了,也跟许多志同道合的投资者一起,相约估值表10000期。
10000期,差不多是40年左右。
到那时,国内指数基金将会发展到什么样子了呢?
虽然坚持日更不容易,但螺丝钉希望能用这种方式,陪伴着广大投资者,一起见证国内指数基金发展的黄金时期。
指数市场,大有可为。