规模年增长29%的指数基金:SmartBeta指数基金

今天螺丝钉参加了一个嘉实基金指数基金的会议,并很荣幸加入到了“中国SmartBeta50人论坛”~

SmartBeta类指数基金本身也是螺丝钉非常喜欢的一类基金。这类指数基金品种,最典型的代表就是像红利、基本面、价值、低波动等,也是$螺丝钉指数基金组合(CSI666)$ 的常客。

最常见的沪深300、中证500等指数基金,采用的是市值加权,也就是哪个公司的市值规模大,在指数中的比例就更高。

对SmartBeta指数基金来说,通常是采用一种投资策略来选股,并分配股票比例的。

这是指数基金当中最常见的两类品种。

1.指数基金在世界上发展的速度很快。

从2009年到2018年,在美股市场上,指数基金的总规模从7000多亿,增长到3.4万亿美元。

规模的年复合增长率达到了18%。

而SmartBeta指数基金发展速度更快。规模从2012年的2800亿,增长到了9990亿美元。

规模的年复合增长率达到了29%。

放在国内的话,指数基金还处于一个普及阶段。国内指数基金总规模大约是六七千亿人民币。不过增长速度还是比较快的,越来越多的投资者开始接受指数基金这个品种。

2.从海外经验来看,最后发展速度比较快,规模较大的策略指数基金,主要是这么几类

(1)红利类:挑选高股息率的品种,高股息率是企业、上市公司从自己的盈利当中拿出一部分现金,然后以现金分红形式分给股东。对于这种高股息率的品种,如果能够长期比较稳定的分红,这样的企业他们的现金流和财务情况都比较稳定,这也是红利类品种的特点。红利类品种在牛市和熊市阶段表现都是比较均衡的,可能在某一段时间里它不会表现是最好的,也不会是表现最差的,它属于长期发挥比较均匀的品种。

(2)价值类:这个价值和我们平时说得价值投资的价值是两回事,这里的价值泛指一些估值指标比较低的品种,比如市盈率,市净率最低的股票可以列为是价值类指数基金的挑选标准。价值类指数基金通常来说比市面上常见的指数基金估值更低一些,长期收益也会更好一点。

(3)质量/基本面类:前两类策略指数基金主要围绕估值指标来的,也就是围绕“便宜”的角度。质量类更多是围绕“好”的角度。

比如说有的质量类指数是挑选高ROE的股票;也有基本面类指数基金,挑选上市公司盈利、收入、净资产、分红规模比较大的股票。

(4)低波动类:低波动类股票挑选的是市面上波动率最低的股票。通常我们理解一个品种可能风险越高收益越高,但是投资市场上也会出现一些低波动意向,比如我们挑选出市场上波动率最低的股票,它的收益通常比市场平均收益是要更好一些的。

除此之外还有一些比较特殊的策略指数基金。例如50AH,利用的AH股差价做轮动的策略;例如央视50,是专家选股策略;例如龙头指数,用的是行业龙头策略。不过从产品丰富程度上,主要是前四类品种可选面最广。

3.SmartBeta指数基金最有吸引力的地方,就是很多品种是有不错的超额收益的。

例如

从2004年底以来,加上分红,沪深300指数从1000点上涨到4670点。

同期,

基本面50从1000点上涨到6421点。

300价值从1000点上涨到7040点。

中证红利从1000点上涨到6700点。

这几个都算是大盘股居多的指数,长期跑赢300还是可以的。

不过这个长期有超额收益并不代表每年都有超额收益,有几年跑输300也是挺常见的。

策略指数基金也不是闭着眼睛随便选的,这类品种值得挖掘的地方不少~

4.这类品种在国内也是在逐渐兴起,其实国内大多数投资者,可能连普通的指数基金都不太了解,更不用说SmartBeta指数基金了。

之前也写过不少SmartBeta指数基金的文章,不过没有系统性的讲一下。

这次有幸加入SmartBeta指数50人论坛,螺丝钉也会写一个SmartBeta指数基金的系列讲解,也把一些自己在投资这类品种中的感悟,和接触到的业内最新动态讲一下,最近就会开始启动的~

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精彩评论

小散的逆袭06-12 22:05

牛,50人,就你的名字是5个字

望京博格06-12 21:55

就两个投顾大V @银行螺丝钉@望京博格 的真名是?《中国SmartBeta50人》成员多牛...所以以后我不说smarbeta指数的问题了,请大家监督....

全部评论

银行螺丝钉06-13 18:06

它们有自己对应的指数的,300价值和500低波动指数~指数代码分别是000919和930782

银行螺丝钉06-13 18:05

组合里的都是低估的指数基金,定投没啥问题。如果想要单独加仓某一只,最好是在浮亏阶段或者下跌阶段

食米马伞06-13 17:16

不是,它们有自己对应的指数,300价值指数代码000919,500低波动指数代码930782

食米马伞06-13 17:13

特别看好某个品种的话,想加也是可以的,不过要自己根据估值计算金额

啊嘻嘻-06-13 16:16

我还以为他终于发布了剔除中药股的医药指数和宽基指数。