反正便宜的筹码永远是外资买的多,我大a无论是散户还是机构大部分只会高买低卖
MSCI在14日完成了对A股的扩容,也有很多朋友咨询螺丝钉这对我们的投资会有什么影响,今天来分析一下。
扩容要点
这次扩容主要有以下三个方面:
1. 大盘股纳入因子从5%提高到10%。并且今年还有两次扩容,2019年8月份纳入因子将会扩容到15%,11月份将会扩容到20%。
2. 首次纳入创业板股票。
3. 在2019年11月份,当大盘股纳入因子扩容到20%的时候,中盘股也会以20%的纳入因子进行纳入,并且到时候会是一步到位的纳入。
纳入方式
其实,MSCI纳入A股是分步进行的。
在2019年5月14日之前,MSCI纳入A股,进行的是大盘股以5%的纳入因子来纳入A股。
▼纳入因子
这里的纳入因子是啥意思呢?
比如说MSCI指数基金,按照指数里各个成分股的比例,最终要买入很多A股。但是一次性买入太多,也是有风险的。
所以MSCI采用了一个分批买入的方式。
假如说最终要买入的A股一共是a,那么上面说的5%的纳入因子,就是MSCI指数基金先完成a×5%的纳入。
5月14日,大盘股纳入因子扩容到10%。
也就是说,MSCI指数基金完成了a×10%的纳入。
另外,到今天为止,MSCI指数基金还没有纳入中盘股。
虽然大盘股已经被纳入MSCI指数基金,但中盘股要到11月份才会纳入。并且中盘股将会一步到位实现20%的纳入因子,跟11月份的大盘股纳入因子相同。
换句话说,到目前为止,MSCI指数基金纳入的基本上都是沪深300指数的成分股,而中证500指数的成分股要到11月份的时候才进行纳入。
到了2019年11月份,MSCI按照20%的纳入因子,会完成对A股沪深300+中证500的纳入。
大湖与大海
差不多MSCI每提高5%的纳入因子,A股会有大约1500亿的股票,被外资买入并持有。
也就是说,到了2019年底的时候,外资会流入并买入4500亿左右的A股。
这4500亿,大部分都是指数基金以及少部分主动基金等机构投资者。
4500亿代表了什么呢?
目前A股全部指数基金的总规模,也就是7000亿。
仅仅是一年的时间里,外资买入A股的总规模,就堪比目前A股的股票指数基金的总规模的大半。
这还仅仅是在MSCI纳入A股因子20%比例的前提下。
最终,这个纳入因子会提高到100%,但具体什么时候实施就得看MSCI的决定了。
不过就算实施的比较慢,10年后,也基本上应该实施完毕了。
那么,外资持有A股比例提升,对我们的投资会有影响吗?
答案是肯定的。
总的来说,会带来两个比较显著的变化:
第一个变化是,A股的波动会逐渐减小,暴涨暴跌的情况会缓和一些。
外资基本都是机构投资者(基金也是机构投资者),会逐渐提高A股的机构投资者比例。
机构相对散户还是更理性一些,暴涨暴跌的情况会缓和。
A股也有一部分股票永久被外资买入持有,所以像2018年底的2400多点,其实很难再回到当时那么低的点数了。
第二个变化是,A股受世界股票市场波动的影响变大。
比如说以前的A股是一个大湖,而海外市场则是一片大海。
现在,这个大湖跟大海之间,多了几条沟渠把两者连接了起来。并且,这个沟渠也将会越来越宽。
所以,以后海外市场的大风大浪,也是会传到A股的这个大湖里面的。
这也给我们国内的投资者提出了更大的考验~
读后感:由于MSCI购入A股,增加了机构投资者的比例,市场相对会较平稳,但也会越来越受外部市场影响。
我大A被外资割得个精光
钉大,如果A资产被老外买走这么多。资金不流动,涨跌变缓和。是不是对散户来说是不利的,我们的好机会越来越少。如果真的出现接近美股的成熟市场,我们的投资机会会变少么。如果这一天来临,我们应该怎么应对呢?
求教:咱们开门做生意,人家买了那么多货,那他们是不是同时也具有做股指期货的权限呢?如果是这样,就是双刃剑吧?
大量外资进来不会让股价大涨吗
好文,转
请教钉大,战略配售基金现在投的多是债,凭您的眼光,有必要留着吗,请指教