| 发布于: | 雪球 | 转发：5 | 回复：20 | 喜欢：12 |
有球友讨论了一下私募收益计提的影响，为了让数据更直观，刚拉了启林的一款500增强产品做校验，这个产品19年成立，提取方式为赎回时按新高提取20%，我在组合大师上把产品业绩导了出来，并且手动计算了一下三种模式（赎回时提取、按年提取、按季度提取）最终对收益的影响，列表如下
可以看到，如果投资者产品成立时买入100万：
按赎回提取，收益是88万；
按年提取，收益是84.7万，
按季度提取，收益是82.6万
运作两年的产品，按年提取和一次性提取差了3.3%，折年化也有1.65%了。时间拉长，差距会更大，熊市周期差异会不那么明显，但也一定是高频次不如低频次
关于费率，我自己找渠道时遇到了超额提取30%的，后面找直销，发现有同策略产品只收20%，同样的公司同样的策略，10%的差距可以说是完全不能接受了，所以选产品最好也多问问，说不定有惊喜
总结，同样优质的管理人，买产品除了选费用低的，也尽量选收费频率低的
帮作者再转换一下，私募的提成实际上会比想象得高：
如果投资者产品成立时买入100万【收益总共是110万，收益率110%】：
按赎回提取，收益是88万；【收益率88%，88%/110%=80%，相当于提成20%】
按年提取，收益是84.7万，【收益率84.7%，84.7%/110%=77%，相当于提成23%】
按季度提取，收益是82.6万【收益率82.6%，82.6%/110%=75.1%，相当于提成24.9%】
本质上是，被提前提取的业绩报酬不再为客户创造价值。
在这个例子里，第一年100万赚了20.78万，按年提成客户拿16.624。业绩报酬4.156万。
如果不提到2021年4月2日，客户还能赚：4.156万x(2.1012/1.2078)- 4.156万=2.56万x0.8=2.0508万，从74.17万提升到76.22万。 【95.28x0.8=76.22% 吻合】
帮作者再转换一下，私募的提成实际上会比想象得高：
如果投资者产品成立时买入100万【收益总共是110万，收益率110%】：
按赎回提取，收益是88万；【收益率88%，88%/110%=80%，相当于提成20%】
按年提取，收益是84.7万，【收益率84.7%，84.7%/110%=77%，相当于提成23%】
按季度提取，收益是82.6万【收益率82.6%，82.6%/110%=75.1%，相当于提成24.9%】
本质上是，被提前提取的业绩报酬不再为客户创造价值。
在这个例子里，第一年100万赚了20.78万，按年提成客户拿16.624。业绩报酬4.156万。
如果不提到2021年4月2日，客户还能赚：4.156万x(2.1012/1.2078)- 4.156万=2.56万x0.8=2.0508万，从74.17万提升到76.22万。 【95.28x0.8=76.22% 吻合】
一般都是按季度+赎回时补计提吧，如果都是赎回时计提，基金业绩很好，投资者一直不赎回的话，管理人反而要饿死
感谢分享
核心还是私募的赚钱吧，赚钱管理多拿点都没事，不然就得讲究低成本了
通常按年和赎回计算都还行，按季度的多牛的人才行，不然就是想白嫖
想了解更多私募股权，请上众投邦官网，项目很多总有适合的
私募提成
还可以
这种指数类增强产品，没必要买私募。扣除提成后，收益率和公募产品差不多。如果是运营到现在，两年半时间，公募吊打私募。
最好不要卖收费的基金，看看有没有公益的基金，没有收费。美国那边比有。中国不知道有没有？
用数据说话👍投资还是需要理性