自“十四五总体规划”后，宏观政策一直在引导A股市场行情。2021年末尾以“”“元宇宙”“数字货币”为主要热点，2022年初后数字货币概念维持很长一段时间的热度，近日以数字经济的核心概念“东数西算”一下子就火爆起来了。稳增长背景下，“东数西算”概念横空出世，数字经济的发展业将带动信息新基建投资。
“东数西算”将带动信息基建投资
随着科技创新、网络强国建设的深入推进，信息通信行业这一关键技术所受关注逐渐增多，近年来多次被国家、各部委、省市列入了法律法规、相关规划及政策中。
2021年11月16日，工信化部印发了《“十四五”信息通信行业发展规划》提出，要强化核心技术研发和创新突破。加大光通信、毫米波、5G增强、6G、量子通信等网络技术研发支持力度，跟踪开放无线网络技术研究，加速通信网络芯片、器件和设施的产业化和应用推广。
近日，国家发改委等4部门联合印发通知，同意启动建设国家算力枢纽节点，并规划了10 个国家数据中心集群，标志着全国一体化大数据中心体系完成总体布局设计，“东数西算”工程正式全面启动。发改委表示，一是要加强网络设施联通，加快打通东西部间数据直连通道，提高网络传输质量；二是要强化能源布局联动，推动可再生能源发电企业向数据中心供电，支持数据中心集群配套可再生能源电站，对落实“东数西算”成效突出的数据中心项目优先考虑能耗指标支持；三是支持技术创新融合，鼓励数据中心节能降碳、可再生能源供电、异构算力融合、云网融合、多云调度、数据安全流通等技术创新和模式创新，加强对关键技术产品的研发支持和规模化应用；四是推进产业壮大生态，支持完善数据中心产业生态体系，加强数据中心上游设备制造业和下游数据要素流通、数据创新型应用和新型消费产业等集聚落地。
从中国信息通信研究院获悉，“东数西算”西部四大枢纽节点，分别划定贵州贵安新区贵安电子信息产业园、内蒙古和林格尔新区和集宁大数据产业园、甘肃庆阳西峰数据信息产业聚集区、宁夏中卫工业园西部云基地等五个起步区边界。东部四大枢纽节点的起步区边界，分别位于河北省张家口市怀来县、张北县、宣化区，上海市青浦区，江苏省苏州市吴江区，浙江省嘉兴市嘉善县，安徽省芜湖市鸠江区、戈江区、无为市，广东韶关高新区，成都市双流区、郫都区、简阳市，重庆市两江新区水土新城、西部(重庆)科学城璧山片区、重庆经济技术开发区。
中国电信表示，按照全国一体化大数据中心的布局要求，公司将继续加大在国家枢纽节点的数据中心建设，预计“十四五”末八大枢纽节点数据中心规模占比达到85%。同时，进一步优化东西部数据中心比例，使数据中心由现在的7:3调整至“十四五”末的6:4。中国移动也回应称，将以算为中心、网为根基，打造网、云、数、智、安、边、端、链(ABCDNETS)深度融合的新型信息基础设施，加快实现“算力泛在、算网共生、智能编排、一体服务”目标。在算力基础设施方面，一是对接国家“东数西算”部署，深化顶层设计，完善全网算力服务资源池、网络互联互通等规划建设方案；二是强化全网算力资源的互联和统一调度，加快边缘云建设部署；三是持续推进三朵云融合，优先推动移动云、IT云底层架构、通用能力共享，研究制定IaaS层整合的架构方案和部署策略。在骨干传输网络转型方面，将依托“4+3+X”数据中心布局，按需部署网络节点、增设直连链路、调整组网架构，实现移动云中心节点间全互联组网。
机构基金持股市值上升 通信板块强势走高
东数西算”契合数字经济发展趋势，其工作重点在建设绿色低碳、合理布局的数据中心集群的同时，还要提高网络传输质量，保障数据中心绿色低碳运行，推动产业数字化转型，加快实现云网协同。当前，“东数西算”工程正式全面启动，中国运营商也在持续赋能国内数字化转型，在信息基础设施建设加大投入，2021年三大运营商预计资本开支预算为3406 亿元，同比2.28%，其中5G 相关资本开支1847 亿元,同比增长4.9%。同时，运营商云计算具备资源和安全优势，近几年运营商云增长势头迅猛，运营商持续加大云业务投入。根据运营商2021 年中报数据，天翼云收入达到140 亿元，同比增幅109.3%，移动云收入达97.21 亿元，同比增长118.1%，两者均超过2020 年全年总收入。
此外，“东数西算”作为IDC 行业的供给侧改革，对于未来的IDC 市场格局也影响深远。目前10 个国家数据中心集群更多属于新建项目，作为统一规划的国家级节点及数据中心集群，主要参与者应该离不开政府、国企，而电信运营商作为国内最大的IDC 提供商及网络提供商，第三方IDC 供应商也有积极参与的可能性。各地方此前已发放的能耗指标及相关IDC 公司在其它地区的投资规划可能多数会继续实施(现有IDC 供应商本来在上述10 个区域的投放安排就少)，因此对于IDC 建设产业链带来利好。
国联证券研报指，《“十四五”信息通信行业发展规划》确定的千兆网络、IDC算力、产业数字化发展目标，为运营商行业的传统业务、新兴业务均提供了增长空间。运营商行业拐点确认的同时，有望进入新一轮增长周期。东吴证券分析也表示，从供给端来看，运营商当前作为主要的IDC 的建设主力，随着云业务的不断拓展，持续加大相关投资，随着“东数西算”的持续推进，运营商及相关配套产业玩家将持续受益。需求端来看，以运营商为主的国资云等发展将提速。国企数字化转型更具引领示范效应，未来国资云会在战略及规划层作指引，在业务层做为示范和管控，加快推进国内数字经济转型深化；以天翼云、移动云为主的运营商以及其他央企国资云在未来有望进入国内一线行列，“东数西算”进一步推进。运营商有望持续发挥云网协同的优势，业务发展将进一步提速。
另外，值得注意的是，2021四季度末通信版块基金持股市值呈现上升趋势，投资价值逐步显现。截至2021年四季度末，公募基金的资产净值达到24.9万亿元，较三季度末环比增长6.24%。其中申万一级通信板块基金2021四季度末重仓持股市值389.58亿元，持仓市值环比增速达 33.59%。基金重仓持股市值通信行业占比为1.05%，环比增长0.22%，2021四季度通信板块稳步上升，投资价值逐步显现。同时，从今年机构一致预测净利增速来看，10家以上机构评级个股中，中天科技净利增速有望反转，今年机构一致预测增速近25倍。此外，移远通信、睿创微纳、立昂微等个股机构一致预测净利增速均超50%。
二级市场方面，2月21日，受政策影响，A股通信设备及服务板块走强，南凌科技大涨20%封板，立昂技术涨超13%，中通国脉、鹏博士、瑞斯康达、恒宝股份、二六三等涨停，东土科技、吴通控股涨近8%，海兰信、东方通信、华星创业、德生科技涨近7%，中富通、高鸿股份、润建股份等上涨超5%，中国移动亦上涨近2%。