1、成本上升及产能提升影响毛利的问题:肯定会影响财务数据,但这种小企业发展期主要的财务指标是营收,只要营收超预期,毛利问题的影响力会大幅降低;
2、汇率问题:至少未来一年内,人民币对美元绝对升值的可能性很低,甚至存在较大的贬值可能性;
3、贸易战问题:家居用品目前在美方的贸易战清单中,存在被加税风险。但普通沙发不涉及中国制造2025,不是美方重点管控方向,加税比例不会太大;相比其他替代国,慕容的敏华的竞争优势较明显,小比例加税影响不会特别明显。
今年随着美国经济复苏,新屋销售量已经达到历史新高,4月份慕容1-8月的订单量已经饱和,全年营收增30%应该是肯定的。如果慕容在国内能够如期推进,前景将更好。
小结:小而美的企业,成长性是最重要的指标,目前看慕容确定性较佳,值博率80%。