除按照投资标的分类的ETF之外，ETF还可以分为单市场ETF、跨市场ETF和跨境ETF。本讲内容对跨市场ETF做简要介绍。
最早的跨市场是指ETF成分股同时包括沪深两个交易所上市的股票，目前南向可通过港股通交易的港股股票也属于跨三地市场的范畴，未来布局北交所的ETF面世后也将有跨北交所的ETF。在仅有深交所ETF和上交所ETF的单市场ETF的时代，跨市场ETF的出现，打通了沪深两市的股票标的，为投资者实现资产配置和组合投资提供了更便捷的选择。
跨市场指数中包括很多覆盖面广、代表性强的规模指数、行业指数、主题指数和其他指数，跨市场 ETF 的推出为基于这些指数开发 ETF 提供了运作框架，投资者可以使用跨市场 ETF 更好地分散投资风险和实现投资目标。
此外，跨市场 ETF可以作为股指期货的良好现货标的，对完善证券市场价格发现机制，提高期现两个市场的定价效率有积极的促进作用。投资者可以利用实时申购机制间接实现 ETF 的“T+0”交易,并且与股指期货可当日开仓平仓的“T+0”交易机制相匹配。期现两个市场的顺畅套利和良好互动，有助于缩小股指期货与现货日内的基差，而股指期货定价效率的提高对机构投资者对冲风险至关重要。
接下来简单介绍不同投资者如何使用跨市场ETF进行投资活动：
传统的买空股票导向型（long-short fund）机构：
具备长期增长性、业绩稳定、分红回报率高的大盘蓝筹股是该类投资者的主要投资标的。比如，沪深300指数的样本覆盖了沪深市场越55%的市值，包括龙头企业的蓝筹股，具有良好的市场代表性。当沪深300指数估值处于历史低位时，追踪该蓝筹股指数的ETF，比如沪深300ETF（159925）就成为构建核心资产最便宜、简洁、高效的工具之一，成为买空股票导向型投资者的一个理想投资标的。投资者购买该ETF就能获得与市场上涨相当的增值收益和股票分红带来的基金分红收益，同时交易成本相较直接购买指数基金样本股票更为低廉。
对冲基金类机构投资者
由于兼有一级市场申购赎回机制和二级市场交易的特点，ETF对对冲类投资者具有较大吸引力。该类投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金份额净值之间存在足够大的价差时进行套利交易。
当ETF溢价交易时，即二级市场价格高于其净值交易的时候，该类投资者可以通过买入与基金当日公布的一揽子股票构成相同的组合，在一级市场申购，然后卖出相应份额进行套利。如果不考虑交易费用，投资者在股票市场购入股票的成本应该就等于ETF的份额净值。由于ETF在二级市场是溢价交易的，投资者就可以获取其中的价差。反之操作则为折价套利。
股指期货类投资者
2010 年推出沪深 300 股指期货之后，由于缺乏完美复制沪深 300 指数的现货,所以大额资金在通过股指期货和沪深 300之间做套利时，投资者往往需要动用大量资金针对沪深 300 成份股去构造一个类似的沪深300产品组合。沪深 300跨市场ETF的出现，且一篮子和股指期货合约有较好的匹配关系，使其成为股指期货投资者较为理想的风险对冲和套利的工具。对投资者来说,利用沪深300ETF 进行对冲优化投资组合，有望获得锁定的投资收益。
中小偏专业投资者
对中小投资者来说，不论是进行长期价值投资还是中短线博价差，跨市场ETF都是一个很好的工具。可以实施的策略包括以下几种。
简单套利：对于指数期现套利交易者，沪深300ETF是沪深300指数期货较为匹配的现货。
配对交易：对于指数配对/对冲交易者，沪深300指数与中证500指数，作为市场典型的大中盘和中小盘指数，其配对交易特征明显，历史上也出现过较多的良好配对交易机会。
高频进出：日内高频交易者可以运用沪深300ETF来实现对于市场代表性指数的日内高频交易。
高效套利：对于指数ETF瞬时套利者，沪深300ETF的“T+0”交易模式基本维持了单市场ETF的做法：一方面能保证ETF瞬时套利的高效实时性，从而套利过程中的不确定性小；另一方面基本维持了单市场ETF套利中资金的高运转效率，无论是溢价方向还是折价方向，都能方便实现当日实时“现金到现金”的资金周转高效率。
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