说明：本人所有分析力争做到化繁为简，抓主要矛盾！所分析标的均为中小盘成长股，属于中长线标的，短期入场需自行把握！
1.行业
当前在稳增长政策加码、专项债等基建配套资金的加速落地的双重 助力下，国家基建投资稳步回升，22 年 7 月基建固投单月同比+9.1%，下半年预 计基建端仍是稳增长主抓手，且 H2 通常为工程施工旺季，钢构需求或将提振。
2.公司
公司作为行业龙头，具备远高于同行的产能扩张速度、优秀的上下 游议价能力、领先的智能制造技术、以及卓越的成本控制和垂直管理优势，叠加国内 疫情好转后催生的赶工需求，公司下半年收入业绩复苏可期。
3.业绩与财务
公司业绩保持稳健增长态势，2022年半年报：22H1 公司收入/归母净利为 89.0/5.1 亿， YoY+9.0%/+2.0%；其中 22Q2 收入/归母净利为 53.8/3.4 亿，YoY+10.4/+7.8%。在 疫情等不利因素冲击下，公司不同基地的生产经营仍保持相对稳定，新增产能仍在逐步释放。
4.位置与估值
天风证券预计 22-24 年归母净利润为 13.5/17.5/21.0 亿元，参考可比公司 22 年 11.37 倍平均 PE，认可给予公司 22 年 20 倍 PE， 目标价 39.20 元，维持“买入”评级。
5.风险
结论：智能化转型不及预期；行业需求回暖不及预期；公司管理半径 提升不及预期，导致吨净利提升不及预期。$鸿路钢构(SZ002541)$ $杭萧钢构(SH600477)$ $东南网架(SZ002135)$
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