$国证地产(SZ399393)$ 指数跌，但不低于2月5号的低点。但万科已经低于那里，保利也低。所以呢，看好地产就上招保万金的年代过去了。这四家只有招商蛇口是高于那天的，市场的选择确实没有错，肯定是有比指数强的股票拉着，才会让指数跌幅小于大的公司跌幅。

我幸亏没买这些地产股。买的港股暴雷的也没低于2月的低位 足够高的A 股息率的票的额度，分红也能抗住万一暴雷的全部清零的损失的8成左右，这手牌就能够在保证不输大钱的情况下，整个行业迅速向上的时候暴雷的涨得更多，慢慢恢复下，息率加上低PE 在估值修复下，也能赚到小钱。毕竟，各地等着卖地发工资的比我着急，我急啥

直观来说，总是觉得三好学生就肯定没错，但实际上20年了，有些企业已经成学渣了，拿自己钱投资的人还信他们是学霸，还是用过去的财务数据做外推，如果真那样，树是肯定能长到月亮上的。

老百姓还是要吃饭穿衣的，穿衣也不会象我那样买boleno 打折衬衣那么屌丝的。爱美是好事情，尤其是男人，锻炼出低体脂，好身形，穿得得体，多好。现在广州的男生也不舔了，各种彩礼和财产要求过分的免谈，大不了自己挣钱自己潇洒，不香吗？以前我和朋友吃饭，迪卡侬就去了，一直觉得没问题，穿了smart casual ，就问我减了多少斤了？瘦很多，其实我一斤没减到 我是看好男装的，比女装容易把握，但传统那些过去的老品牌受众都已经过了45岁的我不看好。

“水深火热”中的美国老百姓，才发现中国电商的好处，shein 这种的起来，淘汰了很多珠三角的制衣厂和欧洲快时尚，zara ,hoodoo , pretty little thing，也对传统零售商沃尔玛之类构成压力，中国传统外贸公司也越来越难做。最终存下来的是优质制造资源和了解海外市场的新型电商（外贸商），这些电商嫁接了强大的制造业产业链，甚至有些本身也有制造工厂。

实现这些的基础条件是中国的产业链和强大的物流能力（基础设施、管理、大运输量下的规模效应），可以让一件衣服从下单后算，广州发货到美国用户手里才7-10天，运费20块钱人民币。一生产就是几个货柜这样的订单少了。所以其中的物流企业受益是可见的，也不会因为某些电商产品出问题或者款式不受欢迎而下滑，押注于这类和总量趋势有关的有门槛的生意，也不错的。

老龄化也是必然的，但集采带来的利润极大压缩是很难的事情。相信有些是可以出海，有些是技术强未来手术量上升提高市场份额，在新产品出来后受益吧，ICL 的最坏情况也看到了，未来转好是确定性的，什么时候不重要，毛估估一下三年后的情况，赔率够就好，又不是押注90分钟的比赛，三年，情绪崩的时候押注使得安全边际高了。