银河航天相关信息
——2024年1月22日
跟OneWeb和星链差距巨大,发展缓慢,速度远不及最初目标,技术积累弱,中国相关产业链基础薄弱,很难撑起未来发展。
再怎么善于讲互联网概念,遇到硬科技也是一筹莫展。
重要信息提示:
概念题材:卫星互联网
投资逻辑:
对标企业Oneweb(34亿美元),SpaceX(1750亿美元估值)等企业的高估值。
中国必然要发展自己的“星链”(10年时间,发射2.6万颗)。
重要事件:
Oneweb已经完成组网(1200KM需要卫星648颗)并推出宽带服务。
低空星链卫星已经超过5000颗,占全球卫星总数的55%。
投资风险:
1、各类企业太空基础建设思路差异不大,终端应用场景没有创新点,这么多年一直在抄冷饭。
2、资本密集,降低成本难度大,投资回报周期长。
3、核心技术团队人才密度和厚度远不及同类公司。
4、严重依赖卫星发射能力(跟SpaceX差距巨大),不管是发射还是卫星技术,中国航天工业、中国通信系统封闭性导致整合难度非常大。
5、银河航天目前卫星制作成本是千万元级别,跟Starlink的百万级别还有巨大的差距。
6、雷军顺为系公司一直都是炒概念/机会主义,卫星互联网需要的资本投入过大,最近投资人主要是政府。现在主推的感觉是华为、长光。
特别提示:生存能力完全取决于能否持续获取政府投资。