$东阿阿胶(SZ000423)$ 对阿胶业绩报告不要有不切实际的幻想，上市大国企待过的都应该知道，严谨到新闻稿的字句都会仔细斟酌，全年业绩目标3.2亿，肯定是一个深思熟虑，多方论证过的目标，而不是一个拍脑袋得出的结论，不会完不成，也不会超太多，要不然高没法向华润领导层交差，对2021年3.2亿利润不满意的人应该赶紧走。

阿胶库存的问题不是说没就没，病来如山倒，病去如抽丝，业绩复苏是一个渐进的过程，我的预期中今年利润3-4亿，明年5-6亿，后年恢复到10亿就已经非常满意了，至于更多的利润，没有想过，毕竟负债低，经营稳定，分红也高，10亿利润对应现在的估值，谈不上多低估，但也算合理。

一季报我的预期中，5000万到一个亿都正常，阿胶逐季向好，要看营收的恢复，如果营收能环比保持稳定微增，那就说明去库存预期较好，如果不能，那就还有得折腾。