事件
广州、郑州航空港区、成都、新疆、石家庄都宣布转入常态化防控，基本预示着未来全国管控有了明显的进一步宽松。而随着疫情防控的放松，感染人数将不断上升。
根据台湾的经验，台湾在今年年初放开（之前执行的是强隔离政策）目前感染人数是831万人，感染率约831万人/2300万人=36%，而欧美为60-70%。台湾在感染率36%情况下，此前台湾新闻就报导了止咳药物销售已经增长9.5倍。
竞争优势
市场对于止咳药物的前景也非常认可，近期的牛股特一药业在不到一个月的时间里就实现了股价翻倍，成为了11月的明星标的。西南证券整理了A股中主要涉及感冒咳嗽药物企业的相关产品的占比情况，特一药业的止咳宝只占到了32%，而贵州三力的开喉剑却占到公司营收的79%，属于受利好弹性最佳的标的。同时2021年开喉剑的营收规模为7.45亿元，远高于特一药业止咳宝的2.4亿元，说明市场更认可开喉剑这个产品，也侧面反映了开喉剑疗效的优势。
另外，贵州三力的开喉剑具有成人和小儿不同规格，儿童药的竞争格局也更良好。开喉剑采用喷雾剂型，相对于同行业的口服液和颗粒剂，对小儿用药体验更好，有利于提高儿童用药的依从性。
空间测算
假设国内未来像欧美一样达到70%的人感染率（不计算重复感染率），根据3月份WHO报告80%的人为轻症，可能需要使用感冒咳嗽药物来治疗症状，那么就有7.84亿人需要治疗。而开喉剑凭着优秀的疗效和剂型优势，拿到10%的市场则使用的人将到达7840万。
再假设平均每人使用2瓶，目前一瓶开喉剑的售价为30元，因此未来开喉剑的空间为47.1亿元，参考往年净利率为15%，考虑疫情需求爆发带来的各项费用降低，以及规模效应带来净利提升为25%，可实现净利润为11.78亿元。以20倍PE给予估值可达235.6亿元，相对于当前的市值还有3倍的空间。