亮点
1、抗原检测具有检测速度快，避免核酸检测聚集引发群体感染风险的优势，加上民众对核酸普遍反感。根据海外的成功经验，抗原检测是共存状态下非常有效的手段，目前多地也还是尝试使用抗原检测。
2、虽然抗原试剂厂家众多，但是真正能够拿到大量订单的却不多，都集中在龙头企业手中。万孚生物是国内POCT龙头，产能充足，品质具有保证，具有渠道优势，上半年在全国多省的集采招标中基本都中标。
3、万孚是之前海外抗原营收规模较小，且没有核酸业务，基数较低整体弹性优于其他检测企业。
4、今年7月份的时候，万孚生物新型冠状病毒（2019-nCov）抗原检测试剂盒（免疫层析法）还被WHO（世界卫生组织）列入为 WHO应急使用清单，可供其他国家和地区采购。
5、在共存模式下，按照广发测算抗原检测年市场高达1438亿元-2458亿元，假设年市场为2000亿，万孚拿到10%的市场，那么便可获得200亿的增量，是当前总营收的近5倍。
风险：抗原检测推广不及预期。
事件
周末关于“核子华曦核酸检测造假”的新闻闹得沸沸扬扬，引发了民众对核酸检测的信任危机，对核酸检测的反感度也到达了顶峰。目前急需一个新的检测方式，来缓解民众对检测的反感，而抗原自检恰好符合这一需求，海外的成功经验也证明了抗原自测是一个行之有效的手段。
抗原检测相对于核酸检测具有的优势：
1）速度快（一般30分钟内出结果）。
2）节省了物质、时间和劳动成本，在疑似人群中进行抗原检测，如果查出阳性，就能进行早期分流和快速管理。
3）居家自检方便，也能减少排队做核酸人员聚集带来的感染风险。
而当前奥密克戎变异株，传染性较之前的毒株传染性大幅增强，R0达到18，为了做到早发现早控制，减少聚集引发感染。
在没有疫情之前，万孚生物就是国内的POCT龙头，产能充足，品质具有保证，具有渠道优势，上半年在全国多省的集采招标中基本都中标。
同时万孚生物是最先在国内拿到专业版证书的企业之一。虽然抗原试剂厂家众多，但是真正能够拿到大量订单的却不多，都集中在龙头企业中。而万孚生物之前海外抗原营收规模较小，且没有核酸业务，基数较低整体弹性优于其他检测企业。
当前疫情相对严重的区域已经开始做出抗原检测的尝试：
11月10日，广州市新闻办举行疫情防控新闻发布会。为尽早发现潜在传染源，有效切断传播途径，荔湾区开展了全覆盖“抗原+核酸筛查”。紧急采购了500万份抗原试剂，按照每人5份，将陆续发放到全区居民手上。
北京建立了保供人员“白名单”机制通过“四落五确保”的加强防疫措施，即落身份、落店仓、落配送片区、落居住住址；确保核酸非0和1不派单，确保无抗原结果不上岗，确保全程带好N95口罩，确保送前送后手消毒，确保风险区域无接触配送。
11月29日，北京的“京抗原”小程序已上线 并附有抗原自测教程。
随着未来各地不断的加入，未来空间巨大。
市场空间
考虑到人口密度因素，以及农村多以自己自足的自然经济为主，人口流动性较小。
以我国城镇人口为基数测算，根据国家统计局数据，2021年我国城镇人口数为 9.14亿。分别参考奥密克戎在新加坡和中国香港的传播情况，推算出我国内地伴随性检测人数。抗原检测阳性结果时间窗口为5天，按照新加坡防疫政策规定，感染人员需要每天进行抗原检测，假设阳性人员转阴性之前，伴随性检测平均检测次数为3次，最后检测阴性为1次，则总检测次数为4次。
根据国家卫健委统计，2022年3月1日-2022年3月30日，自奥密克戎毒株传播以来，新增确诊和无症状感染者共11万人，密接共69万人，因此密接人数约为感染人数6倍。推断次密接人数约为密接人数6倍。假设预防性检测人群平均检测次数为1次。大批量使用后，抗原检测单价按照出口价6元计算，最后测算出月市场规模为119.83亿元-204.84亿元，年市场高达1438亿元-2458亿元。
在共存模式下，按照广发测算抗原检测年市场高达1438亿元-2458亿元，假设年市场为2000亿，万孚拿到10%的市场，那么便可获得200亿的增量，是当前总营收的近5倍。
按照假设峰值营收将达到250亿元左右，参照公司历年净利率，预计峰值净利可达50亿元，按照10倍PE给予估值，市值将达到500亿。