我个人持有$腾讯控股(00700)$ 20%的仓位，这也是造成实盘业绩过去两年非常不理想的核心原因。不过我依然看好腾讯。在中概版图中，$腾讯控股(00700)$ 也是比较低估的标的。一是我们看腾讯的经营方面，即使过去长达1年多的时间没有新发游戏版号导致腾讯游戏业务几乎没有增长，并且因为疫情等各方面对商业环境的影响，广告业务出现下滑，但是这依然是一个每年可以比较确定性的创造5000亿以上收入，2000亿以上净利润的企业（主营业务利润1200亿+）。并且从好的方面来看，游戏版号现在已经开始陆续发放，腾讯也大力发展了云服务业务并取得增长。二是从腾讯投资业务的情况来看，即使目前资本市场大幅降温之下，企鹅的投资资产在价值体现上依然非常保守，是被低估的资产。

如果与$阿里巴巴-SW(09988)$ 做比较，我个人亦会优先选择腾讯。这两个标的的共同特征是目前都是比较低估，腾讯处于7折状态，阿里没具体算过，但是肯定低估。选择腾讯的原因是：第一更认可pony而不是很认可jack，第二阿里的商业版图护城河不如企鹅的微信QQ，所以未来的确定性可能不如腾讯，第三来自腾讯刘炽平主导的投资业务比阿里更具优势。

都是中国的优秀企业，以上仅个人看法，也有买鹅悦鹅，屁股决定脑袋的嫌疑。

是的，云计算业务应该就是最大的变数，对企鹅是一种挑战，企鹅已经证明自己可以做好to c的业务，to b会不一样，尤其是saas。所以有部分人不太看好企鹅的云计算

是的，我对企鹅并不悲观。互联网是一个经常出现新的物种，满足新需求的行业，企鹅的组织能力没有缺失，很容易抓到新的需求，开启新的成长。

谢谢了，没事，我也仓位不大，再跌还可以补。主要我是琢磨放低预期年增长10总有吧，这个价格赔率未必高至少胜率是高的。这样就比移动强多了

要我说肯定合适，不是说移动不好，主要是腾讯折价太狠。不过我难免屁股决定脑袋，这事你得多想想，万一把你带沟里就不好啦~~~

我准备卖了移动的买腾讯，不知道合适不？

没钱呀

大师，又打折了，要不要再加点仓

你厉害你知道的多

阿里巴巴、滴滴靴子落地了，腾讯还有大事要发生！

用非上市公司的观点来看待投资