这个公司想吐槽的，土地购置披露不详尽，月度销售不披露
如果从买资产角度，北辰实业是我进场的第一只。目前港股大概70亿左右市值，18年净利润在15亿以上，至于公司会不会有啥小乐透的事儿，暂时看不到啥。最晚就是炒冬奥会（北京奥运村物业120万平，就算3万一平，不是钱么，账面大概50亿吧）炒一把把。
这公司虽然是地产开发为主的企业，但公司的物业部分已经能支撑公司的估值。物业/酒店一年营收大概28亿，这部分净利润一年超过6亿。公司土地储备虽然之前被吐槽 到处拿地王之类，麻烦那群傻子去看看公司买了之后，房价涨了多少。今年销售已经超过110亿，去年也不过230亿（17年结算123亿，16年，17年销售都超过220亿，今年结算个200亿没啥问题。反正我之前统计数据，16年，17年销售未结算的有340亿左。
右，分红超过5%，但港股红利税太高了。
这公司要大涨起来，可以考虑 分拆物业上市，A股或者港股 搞个20PE应该没问题，又或者把部分非核心物业做ABS，卖了也可以。公司比起一般国企的劲头又好点，至少去年我看到处理亏血点资产了。至于能否达到中粮集团做活资产就是另外一回事了。
这公司，看几年的销售，结算，利润结构，自然知道为何几年前没涨了。
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17年物业126亿营收
17年发展物业开复工面积648万平，全年销售回笼金额202亿元，回笼率达到91%。总计9个项目合同销售金额超10亿。。报告期内，公司分别在无锡、海口、武汉、成都及其周边竞得土地共计9宗，新增土地储备约194万平方米，其中权益土地储备约127万平方米
长沙北辰三角洲项48.36亿元，现金回款46.20亿元，
成都北辰香麓、4.48
北辰南湖香麓、4.21
40%权益北辰朗诗南门绿郡12.98
17年竣工139万平，销售124万平，结算面积93.7万平方米
17年结算部分 126亿：
北辰三角洲62亿 （26%毛利）；50%权益当代北辰悦MOMA 20.75亿（9.7%）；
50%权益北辰旭辉壹号院18.3亿（38%）；北辰墅院1900 14.18亿（33.55），
权益51%中央公园4.57亿（25.62%）；北辰红像墅4.37亿（33.6%）（该颜色已结算部分）
2016年 发展物业实现营业收入人民币70.65亿（含车位）；
16年发展物业开复工447万平，竣工104万平，销售226亿元（含车位）和155万平。
北京北辰红橡墅13亿
北京北辰墅院1900 10.4亿元
北辰三角洲62亿元（64万平）；武汉北辰优+项目二期6.3亿元。
成都北辰香麓5.9亿元。；杭州国悦府 22.6亿，
杭州北辰奥园 16.9亿、；合肥北辰旭辉铂悦庐州府20亿、
苏州北辰旭辉壹号院17.6亿元。其他项目50亿
18年可以结算的部分：
17年销售 223亿
长沙北辰三角洲项48.36亿元，现金回款46.20亿元，
成都北辰香麓、4.48亿
北辰南湖香麓、4.21亿
40%权益北辰朗诗南门绿郡12.98亿+7个10亿项目
+ 16年未结算部分 121亿
武汉北辰优+项目二期6.3亿元。
成都北辰香麓5.9亿元。
杭州国悦府 22.6亿，
杭州北辰奥园 16.9亿、
合肥北辰旭辉铂悦庐州府20亿、其他项目 50亿
廊坊北辰香麓在售价格为：18000元/平方米；占地14万平，建面41万平
北辰定江洋 均价1.7万，总占地面积： 77775㎡、建筑面积279156㎡
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作者：巷陌Leon
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