昨天、今天研究了大秦铁路2012-2019，历史PE是8.5-10，PB是1.0-1.2。目前股价6.8，PB-0.86。利空:1、准备发行320亿转债，将摊簿每股收益，由0.9降到0.7。2、发债是向大股东买现在租用的地，无法提高营利，增加固定资产，降低ROE。3、目前货运量处于历史高位，有可能回落。利好:1、浩南铁路2019年12月份开发运营，预计效益逐年增长。2、目前6.8的股价，按可转债摊簿后0.7的每股收益，ROE是10%。

总结:计划6.9元前逐步买入，预计第一个卖出观察点是8.2元。