散户喜欢用价格去猜测机构投资者的行为，这完全是大错特错的。一般来说，由于散户的资金体量不足以影响交易价格，所以散户基本不用考虑筹码的流动性问题。也就是说，散户基本可以用现实的价格进行全部的交易。但是，对于大体量的机构投资者来说，他们首先需要考虑的不是价格，而是流动性，从交易的角度来说，就是首先要考虑交易的对手盘。由于大体量的交易者，可以轻易地影响交易价格，所以理论上来说，他们想要什么价格就可以有什么价格，所以价格对他们几乎没有用。因为虽然他们可以左右价格，但是却无法用现实的价格完成全部交易。所以，对他们来说，首先要考虑的是交易的对手盘或者说流动性。比如，现在的白酒等抱团股，维持现在的价格是很容易的，但是以现在的价格卖出股票却是很难的。这也就是为什么大盘一有点向上的趋势，白酒就会立刻出现大量卖盘的原因。
前一段，我和一个朋友讨论在中国重工上的短线操作问题。他认为短线操作不赚钱，只能买入持有。而我之所以在这段坚持在重工上短线操作，也是因为白酒等白马抱团股还在高位。只要重工这些股票拉高导致指数上升，交易活跃，白酒是一定会出来出货的，所以，高位出掉的重工大概率有机会低位接回。所以，投资不能只盯着自己手里的那几只股票，更不要试图成为那几个公司的行业专家。你要盯着全市场的情势。白酒出货，母猪存栏即使不变，养猪股一样会跌。