$长春高新(SZ000661)$ 关于一季度报：

1、整体业绩超出预期。本期收入增长17%，利润增长47%，其去年一季度业绩同比前年是下降的，本期房地产结算收入增加，医药小幅增长；

2、建议关注几个数据：除收入和净利润等关键指标外建议关注预收账款的变化（主要是商品房预收款）、合并利润表少数股东权益变化、研发支出、营销费用支出、母公司利润表之投资收益等数据的变化情况，会得出或佐证一些判断；

3、关于前十大流通股东：一是郑海若随张国荣一样开启隐身模式？张是分仓，郑呢？其实这并不重要；二是关于华商减仓，结合华商相关基金的一季报看，华商基金减仓高新应该就是一个原因：基金份额下降的同时高新股价上涨，导致被动减仓；

4、关注重点一句话：“重点新药产品研发上市进程加快”，这是重点。同时从药监总局评审中心信息获知，促卵泡激素三合一审评已于前几天结束，正在进行三合一审核，将在几天内结束，预计最快5月底最迟6月中旬前拿到新药证书和GMP认证证书，下半年上市；

5、此外，建议关注金赛药业销售模式调整后业绩恢复情况，我整体感觉是逐步进入正轨，开始恢复增长了，同时考虑金赛搬迁新基地后，折旧费用、新药上市推广费等增加因素对业绩的对冲以及百益、迈丰等基本面情况，大家会对医药一季度业绩满意的。同时不排除公司刻意做低业绩，高新整体还是很不透明的。