丰乐种业,曾经的中国种业龙头,中国种业上市第一股(1997年4月上市,隆平高科2000年11月才上市),体制原因成就了荃银高科(荃银2022年7月上市,创始队伍主要来自丰乐)。
玉米种子板块:
全资控股四川同路种业:此次转基因增加四川为第一批推广省份,多个品种同玉609、铁391、奥美95、陕科6号进入转基因可审状态,这些品种全部是第一批放行6省中的适推品种。
100%控股全国唯一专门从事青贮玉米育种公司内蒙金岭种业。青贮玉米未来推广潜力达亿亩体量。
收购并相对控股四川天豫兴禾生物科技有限公司(下称“天豫兴禾”),此举将让丰乐种业获得最先进的生物育种技术及其相关产品,占领种业核心技术制高点,成为生物育种排头兵。丰乐种业与天豫泰禾及其创始人美籍华人科学家胥南飞签署《一致行动协议》,天豫泰禾、胥南飞成为丰乐种业的一致行动人。交易完成后,天豫兴禾成为丰乐种业合并报表范围内的控股子公司。
控股65%中科丰乐生物技术有限公司(其他股东包括中国科学院遗传所、福建农科院等)从事转基因抗虫水稻等研究。
2021∽2022年度(2021年8月1日至2022年7月31日)玉米种子营收2.85亿,比2020∽2021年度营收1.65亿增长72.4%;根据2021年制种产量及2022年计划制种量并结合玉米种子提价因素,测算玉米板块2022∽2023年度营收增长可能超50%。
连续2年玉米市占率提升远超行业平均水平。
水稻、果蔬、小麦种子业务。
种业、农化一体化(有草甘膦登记证)。
2022年业绩5500-6500万(剔除非经常性损益同比增300-1300万),考虑研发费用增加3000万左右,农化利润下降,种业利润实际增加4000万左右。
对应市值(1月30日)57亿。
点评:玉米成长性优秀的小市值标的,有黑马潜质。
注意点:过去国有体制影响积极性,现在反显获取政策资源优势,如能配合激励及提升管理可能成就昔日行业龙头风范?