$紫金矿业(SH601899)$ 我自认为反应够快信息搜集能力很强了，但是近一个月来紫金接二连三令人眼花缭乱的收购还是让我叹为观止！九月份我得到的信息是四季度紫金有四个项目在谈，最少可以成功两个，结果上个月十天之内连收海域～rosebell～沙坪沟三大矿，再加上今天的招金股权就是四个收购，事情的关键在于这里面有三个都不在之前谈的四个项目之内，都是额外的收获，也就是说年底前之前还有一个收购！
为什么最近收购这么多？就像以前的帖子说的，手里有矿缺钱缺技术缺管理的赶紧来找紫金合作，大家都有好处，还得快一点儿，因为紫金地主的余粮也是有限的，先到先得。紫金趁着现在经济不景气，矿产价格低估，大把好矿狂吃不停，这几个收购换成别的公司，任何一个都值一个涨停，但是紫金已经习惯了，无动于衷。
低谷收矿的好处我就不多说了，举几个糖炒栗子，当年五个亿收的刚果金科卢韦齐，现在每年拿回来两个科卢韦齐；25亿收的卡莫阿，今年拿回来一个卡莫阿，明年能拿回来一个半卡莫阿；今年拿回来半个迪莫克，明年拿回来一个迪莫克。
简单说下几个收购，加拿大Img的rosebell为什么卖，主要是资金压力太大，好比有两个孩子都养养不起，只好把喜欢的矿留下，把rosebell插上草标卖25亿开发留下的那个矿，对于紫金来说储量217吨，1克每吨的品位，没有技术难度，苏里南可以和圭亚那金田联合管理，共用一套技术人员，这两个国家很近，可以很容易把成本降到1200美元以下，每年8-9吨的金子。
海域金矿是个意外，本来这是山金的地盘，早被山金惦记上了，只是山金现在资金压力更大，仅能自保，没有能力投入海域金矿的后续开发，可以用下面的图来形容，一只六斤重的小猫咪面对二十斤的大鲤鱼只能眼馋，是吃不下的。562吨储量，4.2克的高品位，后面还有1000吨以上的增储潜力（涉及到上缴矿产权益金的问题，不益快速增储），40亿30%的股权属于良心价，再加上今天收招金20%股权，相当于到手44%的海域金矿权益，这个三年后是全国第一大金矿，年产15-20吨金子，因为埋藏深成本会高一些，但是品位很高抵消了增加的成本。
这几个最便宜的是安徽金寨沙坪沟钼矿，相当于打对折买的，这个矿05年发现，11-12年勘探完毕，是亚洲第一世界第二的钼矿，是安徽50年以来唯一的国家级特大型有色金属矿产，待价而沽很多年，如今打折卖给紫金也是和图片一样的原因，小公司吃不下，财务压力大资金链就受不了，收购价60亿，后续开发还需要大几十亿，但是一旦投产又是一个大印钞机。对于矿产的估值不是只看储量品位，同样的储量品位，一个矿分十个矿段，一个矿只有一个矿段，一个矿段的矿价值可能是十个矿段矿的两三倍，同样两个矿交通条件基础设施条件不同，价值也能差一倍还多。沙坪沟二百多万吨的储量，0.14的品位（在钼矿里是高的），还有近70万吨品位超过0.3，钼的采选技术和铜差不多，紫金山0.15的铜市价卖五万，紫金都可以赚钱，这个矿交通条件也不错，安徽省大力支持，还是一个单一矿体全岩矿化（不是脉状矿化），矿体900*1300*660米，像一个大苹果，开采没有难度，杂质少而且还含有部分铌（也很贵的）。@快乐小赌匠 昨天问这个问题，一并说了。
可以说这一系列的收购把紫金的雄心壮志表露无遗，矿是好矿，价格是好价格，唯一的问题是短期资金压力太大，所以又要发转债，考验资金链的承压能力，而且这几个矿见效都需要到25-27年，虽然解决了长期增长问题，但短期看不到回头钱，希望缺少耐心的朋友们尽早离开，今年三百多亿的现金流已经花差不多了，最少需要熬一年，明年再有四百亿现金流才能缓过来（开发还需要一大笔钱），而且明年的分红原来估计能有0.35-0.4左右，这样缺现金可以只有0.3的分红了。
不看24-25年的朋友们一定要慎重！