战争的时候，军火就是消耗品。利弗莫尔，伯利恒钢铁的传说。

消费电子，新能源汽车，半导体军工，信息软件，大多是供应链中，中国具有竞争力的科技公司。

MLCC商品的一点个人想法。供需关系影响价格走势。新年伊始，传来台商停止接单的消息，这就是一个“供给侧改革”（产能收缩）。一季度是下游相对淡季MLCC作为上游，听闻产能利用率只有五成左右。电容作为消耗品，即使涨价二成左右，一季度市场供需弱平衡，下游工厂的先期指标：库存，下降明显。上游的台商，不愿意释放产能，担心多生产的产品在流通渠道被“大量低位”囤积。18年六月，炒家面对监管风险这根导火索，释放了大量低位的囤货，价格崩盘，一泻千里。湾仔大概意识到，产能收缩，才是定价权回到正常利润的正确途径，台厂不受“指导”。中间商差价赚的太多（筹码成本太低，获利程度太高），影响了价值回归的稳定趋势（包括炒家）。MLCC的固定资产投入大，产品价格连跌八年左右，价格的适度上涨，是一种价值回归。一个行业老是赔本或微利，隔壁的中信证券就开始笑了。19年下半年及20年开年，MLCC月线价格底部已经抬高，等到三季度开工高峰，没有多余的流通盘，“没有中间商赚大差价”。

现价，是年开盘价上方10%。很高吗？

受到MLCC暴跌影响，根据公告，宏远电子，在18年下半年的部分存货计提了跌价。主业军品价格，虽然不受民用市场波动，但是价格趋势每年都是向下调整，以量换价，总体销售金额是增长。半年报显示，苏州募投项目19年6月结构封顶，按计划20年6月投产，产能逐年爬坡。

上市的意义：融资，改善治理，杠杆收购等。

鹰酱新成立太空军，隶属空军。未来，“我们的征途是星辰大海”。天宫平台，鹰酱不得进。特斯拉的供应链，SPACE X飞船。

军事装备的电子化程度，伴随建设现代化军队的目标，会越来越深入。随着地缘紧张，“装备”外贸，成为输出影响力的方式之一。比如叙的反隐身雷达，兔子造。狗大户的无人机，兔子出品。

军用无人机，峰群化是未来趋势。通过数据链连接，人工智能辅助。大疆无人机，民用市占率第一，质优价廉。中国有完整的供应链，量产同时成本控制优秀，苹果，华为，小米；特斯拉正在跟随智能手机的足迹。

会是一长线慢牛