一石激起千层浪，TW公告，拟在乐山市投资年产12万吨高纯晶硅及配套项目，预计本项目总投资约60亿元。
解读一下，TW现有产能23万吨，5月份产能35万吨，年底或明年初75万吨。这是上个月TW硅料产能的数据，现在又扩产12万吨，硅料总产能达到87万吨，欲意何为？
TW2024--2026三年规划的硅料产能是85-100万吨，现在一步到位了。这是要把竞争对手往死里整，要清场的节奏，分析主要原因如下：
1、乐山项目的硅料生产线总体规划是30万吨，目前两期项目已经建设近18万吨，总体布局非常紧凑，如果一同建设会节省大量人力物力，会共用公共设施，节省大量投资。从成本的角度来看，TW已经把三期投资降到万吨五亿元的行业最低成本了，规模效应一下子体现出来。从成本的角度来看，往下传递的是硅料的价格，TW三期单吨硅料成本应该在2.5万元左右了，比行业平均水平单吨低1.5万元。
TW的组件成本从不到1元降到0.9元，进一步拉开了和组件对手的差距，比LJ组件成本低0.3元，比其他龙头组件企业低0.4元。
TW组件已经取得了碾压优势，组件的价格战还能打吗？
2、乐山有大量的水电资源，前期TW拿了大量的廉价水电资源，有利于今后组件出口，碳足迹证明，免交碳税等。
3、打造硅料为主产业链，配套硅片，电池片，组件产业一体化布局的产业基地，进一步争取乐山和四川省政府支持。
4、TW的已经建设加上已经投产的硅料总产能是87万吨，TW的硅料权益是65万吨，其中有22万吨被合作股东包销的，实际可支配的硅料只有33万吨，33万吨对应是100G组件，考虑到TW前期和下游硅片厂签订的长期订单需要履约，TW未来应该还会在云南或内蒙扩产20万吨硅料项目，才能够满足TW的140G组件需求。
5、光伏的大跃进时代会马上来临，时间会持续大概8年左右，TW要准备好充足的武器和弹药，随时迎接每年全球800G光伏装机的高光时刻。
光伏的周期会非常短，不像中国房地产经历了快30年的大周期，房地产是伴随中国城市化的进程来的，目前城市化已经见顶了，房地产的高光时刻一去不回返了。
光伏发电替代化石能源是中国的大国担当，是人类命运共同体的充分体现，也是中国的战略安全需要和产业转型升级的要求。是在光伏产业链成为中国在全球为数不多的有绝对话语权的基础上进行的，中国是制造大国，光伏的进程是人类的共识，光伏的建设速度也是中国自主决定的产业，不会受国际的影响，按照目前的市场替代规模（国内1500G，国外4000G），大概8年左右就会基本完成（全球平均每年700G）。
6、TW的硅料大规模扩产是为了尽快投产，收回成本，把资产尽快计提，减值，折旧，有利于今后利润的释放。
TW的组件产能就是为了应对硅料今后无语扩张导致销售卡脖子的问题，之前LJ就是利用TW没有终端销售，利用组件，硅片，自建电池片打压TW的硅料。
今后TW有四条路可走。
1、一条是硅料紧张价格高就卖硅料。
2、另外一条路是硅料价格低就把硅料做成组件销售。
3、还有一条路是TW利用组件消化自有权益硅料，利用少数硅料形成价格，从而拿到硅料定价权的目的，有利于光伏企业一致对外薅帝国主义的羊毛。
4、组件价格全面开战后，跌到1.3元以后，TW利用这几年的高利润和净资产大幅增加以及大股东股票低质押率的优势，建设60G以上的光伏电站（预计投资1000亿左右，刚好消化这几年的利润），为TW每年带来海量的现金流，打下百年企业的坚实基础。
举个例子，今年四季度大部分硅料企业投产，TW硅料今年已经挣了三个季度的高利润。到了第四个季度TW一下子把硅料价格卖到6万元的行业平均成本价（每天卖1吨形成硅料价格，目前硅料的价格是小单价格决定长单价格），而且连续一年这样，一年之后这些新扩产的硅料企业投产即破产，硅料企业不挣钱脱裤子这是组件企业喜闻乐见的。
7、TW账上可支配的钱💰实在是太多了，除了分红，也不能让钱💰躺在银行账户上，融资能力还没有开始发力。为了应对未来光伏企业的生死较量，也为了迎接光伏“大跃进”时代的来临，TW必须做好完全准备，把公司的可挖掘的潜力充分发挥，非同质化（TW扩产的硅料是N型料，目前达到12个9，全行业无企能及）扩产是解决市占率的核心武器。
8、TW前期硅料23万吨的投资已经全部收回，这两年大规模折旧和资产计提，TW的资产质量进一步优化，为今后利润释放奠定基础，这是TW轻松上阵大规模扩产的根本原因。
云南扩产的20万吨是TW和LJ共同投资的项目，加上一期5万吨硅料，25万吨硅料LJ全部包销，相当于变成了LJ硅料代工厂，利润和销售均有保证。该项目配套了可供30年开采的石英石矿山和年产30万吨的工业硅项目，成本是TW三个硅料基地配套最齐全，成本最低的硅料项目。
该硅料项目也是LJ利润的主要来源地，占LJ这两年利润的近三分一之一。
内蒙古20万吨硅料项目是TW独资项目，主要是为TW组件项目生产配套硅料。
四川这次扩产12万吨硅料项目是TW独资项目，主要是为四川硅片，电池片，组件项目做配套的。
专业化硅料企业和一体化组件企业的不幸和悲哀
既生瑜，何生亮？
专业化硅料企业、一体化组件企业与TW这样全产业链一体化硅料龙头同处在一体化时代，这是硅料专业化企业和组件一体化企业的不幸和悲哀。
硅料摊牌
TW的“N”硅料产能今年75万吨，明年87万吨，后面可能是100万吨。占全行业“N”型硅料的三分之二以上。
TW的硅料工业成本比硅料行业平均价至少低1.5万元以上。
TW的“N”型硅料比例超出90%，其他两家硅料龙头企业至今没有公开“N”型硅料的比例（说低了担心影响股价，说高了担心被揭短说吹牛皮，所以干脆不公开，大概率在60%以下）。
TW的“N”型硅料比“P”型硅料单吨多卖至少3万元以上，进一步拉大了硅料企业的竞争差距。行业高光时刻可以滥竽充数，光伏行业走下坡路就要成裸泳者。
组件摊牌
TW今年的组件产能80G，明年在140G以上。
TW的组件工业成本大概在0.9元左右。LJ在1.2元以上，其他组件在1.3元以上。
TW的“N”型组件比“P”型组件至少溢价0.1元
TW的变形金刚
TW在硅料价格高的时候卖硅料
TW在硅料价格低的时候卖组件
TW在硅料，组件价格都低的情况下建设光伏电站。
TW利用组件的调控能力，利用销售少量的硅料形成市场价格，决定长单价格，拿到硅料的行业定价权，硅料企业唯TW马首是瞻🐴。
思考如何让其他企业活下去？有更好的办法吗？
这么多套路，还让其他硅料，组件企业如何活下去？
这么大的竞争差距，大刀长矛对阵机关枪，直接摊牌算了，还要玩下去吗？
TW组件差异化销售之路
TW组件已经拥有比竞争对手低0.3元以上的绝对优势。
国内组件销售主要是利用价格优势碾压对手，而且主要是针对光伏大基地，渠道建设也在紧锣密鼓进行中。
国外组件销售主要是拿论证，拿证书，参加展会，一边让利给有资源的合作伙伴，快速进入欧美市场，轻松拿订单，不和对手拼消耗。昨天TW官网宣布轻松拿下1G组件意向订单。
“N”型时代的来临
由于“N”型组件较“P”型组件在发电效率，衰减方面有很大的提升，目前所有光伏招标文件中已经单独对“N”型组件进行单独招标。
目前主流组件厂商“N”型硅料做的“N”型组件比“P”型组件单瓦价格高0.1元以上。
这意味着TW“N”型的硅料价格比“P”型硅料价格单吨至少贵3万元以上。（去年年底硅料价格崩盘把搅屎棍“P”型硅料以及工业垃圾清了库存，“N”型硅料在年后开始隆重登场）
TW今年销售30万吨“N”硅料，每吨比其他硅料企业多卖3万元，比较优势一下子出来了，技术进步和领先优势产生的增量利润90亿元，太吓人了！
TW又一次挺身而出，为光伏发展扛起大旗。
从目前组件企业生产的产品来看，今年“N”型率大概率会超过50%，明年基本会达到90%，这是光伏竞争的需要，也是技术进步的结果，TW大规模扩产“N”型硅料，是为光伏行业转型提供物质基础。
目前硅料行业生产的硅料其中只有20%不到的“N”硅料，其中TW“N”硅料占TW所产硅料90%，其他两家硅料企业一直不敢公开“N”型料比例，除两家龙头企业外，其他的硅料企业连“P”型硅料都不能达产，更不用提“N”型硅料了。
行业要进步，材料要跟上，技术也要跟上，实践证明，“N”型组件比“P”组件发电效率大大提高，如果“N”型硅料供应充足的话，价格一样的情况下，谁还会去买“P”型硅料呢？明年一定是“N”型硅料淘汰“P“型硅料的关键一年，前提是TW的“N”型硅料大规模投产。
明年的“N”型硅料的实际需求会超过200万吨，TW明年的产能是87万吨，加上其他两家硅料企业的“N”型硅料，也就是100万吨左右，远远解决不了光伏行业对“N”型的发展需求，凭TW一举之力，撑起光伏半壁江山，已经难为TW了，看来TW还要扩产20万吨，解决光伏行业嗷嗷待哺的饥渴状态。
曾几何时？记得光伏行业有个曾经的大佬级人物，为了和谐，我就不点名了。
这位大佬讲的话言尤在耳，张口KLG会替代西门子法硅料，张口就来扩产100万吨KLG，张口就来KLG全行业成本最低（应该说全行业质量最低，比TW少了5个9，真正的工业垃圾）。
现在光伏行业人士，光伏专业媒体，行业分析员，网络大咖等所谓的资深专家，在统计硅料产能的时候一律把100万吨KLG算进来，还有很多PPT产能都算进来，结果一统计，目前有600万吨硅料产能，可以满足1800G组件生产的需求。这样的一群人是在害整个光伏行业，愚昧和无知，不是蠢就是坏。
实际的硅料产量，满足多少组件生产都不是这样计算的，首先要搞清楚六个凡是。
我再三强调
六个“凡是”
1、凡是硅料项目没有动工的，可以理解为PPT产能，视为“吹牛皮”产能。某大佬说要扩产100万吨KLG就是典型的这一类型，在硅料紧缺无硅可买的年代，工业垃圾可以滥竽充数。就像在粮食饿死人的年代，用观音土（KLG）可以裹腹一样。KLG已经被人类历史证明是被淘汰的产物，已经躺在棺材里，现在有人把他拿出来，说是活人，死人可以变活人，和指鹿为马是一个类型。
2、凡是硅料项目没有投产的，可以理解为“无效产能”。
3、凡是硅料项目没有达产的，可以理解为“理论产能”。（有些企业投产多年，至今没有达产，还在达产的路上，也许永远不可能达产）
4、凡是投产达产且全部满足“N”型料的产能为有效产能。（TW是硅料行业唯一敢公开宣布投产即达产，新项目所有人员提前一年培训，提前半年到已经投产基地实习，考核合格方可上岗，所有技术人员成功快速复制）
5、凡是不符合未来“N”型料的产能，属于“淘汰”产能。（硅料纯度未达到11个9的都属于淘汰产能）
6、凡是没有达到“N”型料要求的硅料，属于“工业垃圾”（硅料紧缺的年代可以滥竽充数，“N”型硅料产能充分了就是“工业垃圾”）
今年硅料真正的产量
N型硅料
TW 30万吨（明年80万吨，这就是为什么明年“N”型时代会来临的原因）
TW的全部硅料为“非疆料”
TBDG 15万吨 有部分疆料
DQ 10万吨 有部分疆料
其他 5万吨
总计50万吨
其他非“N”型西门子法硅料大概70万吨
进口8万吨左右。
“工业垃圾”KLG作为掺杂料，边边角角填缝用的。
硅料加起来不到130万吨硅料，理论可以加工390G组件。
硅料在各环节的良品率97%
硅料在加工各环节损耗至少7%。
在运输过程和安装过程会有破损0.1%
在硅片，电池片，组件各环节之间周转。3%
组件合理库存周转5—10%
实际每年可以安装的不到300G组件。
没有“N”型硅料只有想歪主意，往“N”型硅料里面掺工业垃圾，今天痛快了，组件安装后每年的光衰减就痛苦了。
所以，下游客户为何宁愿选择价格高一毛钱一线组件龙头企业的组件（这些企业有的和TW有合作硅料项目，有的买TW，TBDG，DQ的硅料），也不愿意买便宜一毛钱的二线品牌组件（买不到上述三家硅料，就以次充好，蒙混过关，谁让“N“型硅料一硅难求），二线品牌组件企业能不能活过明天都不知道？有质量问题找谁算账去？
出口组件一定用TW的硅料，免检产品，“非疆料”拥有出口通行证，有碳足迹论证，免征少征碳税。
资本市场不乏骗子，不乏牛人，在信息严重不对称的年代，在崇尚科学的年代，这种指鹿为马，黑白不分的厚脸皮骗子还真能够骗到一帮无脑的吃瓜群众。
真心希望这种人不要再不负责任的乱放炮，为了挽救大厦于将倾，可谓是不要老脸了，我看你今后如何行走江湖？
大江东去，浪淘尽，这种厚脸皮骗子终究会被扔进历史的垃圾堆。
TW沉寂三年，股价长期低迷，经历了被产业对手打击，污蔑，诋毁，告状，要挟等一系列大动作。
TW卧薪尝胆，奋发有为，实干兴企，责任担当。
TW这只老虎🐯不发威，还以为是病猫呢？
TW为中国光伏的发展所做出的丰功伟绩自有公认
送诸位两句话共勉
为天地立心，为生民立命，为往圣继绝学，为万世开太平。
我心光明，亦复何言？
有点不习惯了，八大金刚TW位列第一，以后要逐步适应了。
光伏八大金刚
TW轻轻松松拿海外1G订单
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