你可能要思考一下这个问题:按照广誉远财务标准,广誉远的市值不应该超过20亿,而事实上却不是。
公司从2018年营收达到巅峰16.18亿,之后一路下滑到2022年止跌,22年营收9.95亿,营收下跌38.5%,在老龄化市场行业景气度不断提升的背景下,营收的下降是在是一个不妙的信号,说明公司在与其他中药企业的竞争中落得下风,我扫了一眼同仁堂和达仁堂,这5年营收总体也是上升趋势,广誉远这下跌38.5%真的有点被甩的远。
再看净利润从18年的3.94亿到22年底底-4.17亿,这个结果就更是让人无语,营收下降、净利润下降,这双降妥妥的可以被扔进垃圾桶的感觉。这个利润下降的原因我大概看了下,营业总成本从11.6亿到22年13.6亿,增长了17.24%,销售费用从6.29亿到22年底底8.53亿,中间走了一个u形,累积33.9亿,平均6.78亿,就是亏在成本和费用上了。这么高的费用支出落的一个营收下降,利润为负,这钱花到谁的口袋里去了,真的有点搞笑,哪怕什么都不做,直接补贴成本也不至于这么差吧,这个定个侵吞国有zc都不过分。。。研发费用受困于营收和利润为负,也是妥妥的下降,勒紧裤腰带过日子吧
看到这,感觉都不用往下看了,在资产盈利能力这块基本可以下结论了,后边的投资机会最多来个困境反转,长期持有肯定是看不到未来的。。
2、融资与分红
看2014、15、16三年的融资从1.44亿、7.83亿、16.45亿,近十年分红为零,非常非常,不用多说了
3、资产负债情况
资产就不看了,再看看负债情况,以2023年三季报为例,流动负债合计92.8%,其中短期借款7%,一年内到期的非流动负债23.8%,二者合计30.8%,其他应付款33.24%,这个其他应付款往年就是往来款、市场推广费、医药商业流通费用等,但是往年金额都没有这么高,今年这个估计就是没钱硬拖着不给吧,看到这也就不想往下看了,就这样吧。也扫了眼管理层背景,也不好说什么,这个业绩表现符合预期,就这样吧,不想再看了,还是把时间给那些值得多看一看的企业
广誉远是今天随机挑了一个,结果是这种情况,后续的其他企业从三个维度进行初步筛选—roe\pb\分红,避免浪费时间,按照这三个维度,值得关注的企业前几名主要是健民集团、片仔癀、葵花药业、羚锐制药。片仔癀名声在外,但是再好的企业贵了也不合适,看了眼估值估计短期之内也没机会,未来有机会再深入研究吧,剩下的就是三家,其中看财务指标羚锐和葵花接近,健民略差一些,但是考虑投资不过xx关,下一家准备先看羚锐制药,后续的标的有时间再说,各位晚安
$片仔癀(SH600436)$ $羚锐制药(SH600285)$ $广誉远(SH600771)$ @雪球创作者中心
你可能要思考一下这个问题:按照广誉远财务标准,广誉远的市值不应该超过20亿,而事实上却不是。
哪有后视镜看公司的
看两眼就结论了,有人看了二十年才明白一点点
只了解了皮毛就敢大言不惭!
上市后才听说过
还在梦游
写的字比较多,实际投资门都没入啊
你随便挑的这个有点特殊…
股票投资的是未来现金流折现
写这么多