股市上，研究各种赚钱的方法都没有赚到钱，那就干脆不研究怎么赚钱了，就研究怎么不亏钱，什么情况下什么样的仓位更安全，该轻仓就轻仓，该空仓就空仓，一心一意跟风险搞好关系。
学不会“交易”，咱就学会“少交易”和“不交易”。抓大黑马太难了，咱就定义仓位标准，这个就容易了很多，轻仓的标准是什么，空仓的标准是什么、重仓的标准是什么，这件事你只要想去做就一定能做好。
网友：金融市场能说服一个人的从来不是道理，而是南墙。能点醒一个人的从来不是说教，而是磨难。一个人的觉醒百分之一靠别人点醒，百分之九十九是靠千刀万剐。

老乐：
第一、过去三年你在A股上赚钱了吗？过去三年的A股的确很拉垮，但这也正是对你的风控体系的一次大检查，你可以不赚，甚至可以小亏，但不可以大亏，如果大亏，那么就说明一定有大的漏洞，因为市场坏的信号都那么强烈了，谁让你还整天满仓重仓干的呢？
第二、你认为交易最重要的一点是什么？你的答案如果是 不交易、空仓、等待、风控等，那么恭喜你答对了。不交易的目的是为了等待更好的交易机会，空仓也是交易的一部分，而且是极重要的一部分，空仓是风控的最核心手段，你知道了这些道理，那么在最近三年里，扪心自问，你有多少个交易日轻仓或者空仓了呢？
第三、你空仓或者轻仓有明确的标准吗？什么情况下就必须轻仓或者空仓了，还有你退出观望的底线到底是什么？是有，但没有做到，还是根本就没有，基本上都靠即兴发挥。
第四、你明白大体上什么情况下，使用多大仓位比较合适吗？当做多条件大体符合时，你的做多的技术位有明确的定义吗？
以上四大问题，其中任何一个如果没有想清楚，都很难在这个市场上站稳脚跟，即便预见牛市，也只是记忆中的美好。有一定的资金，有很好的认知，也有不错的操作体系，然后遇见牛市，能把握住机会，落幕时也能守得住繁华，股市投资才算真的行了。

老乐：交易的顶级认知就是自知和自律，与与长短线无关，与低吸还是追涨无关，对于短线操作，一言不合就空仓，这个在实际操作中的确很难做到，但是多数时候轻仓，还是比较容易做到的，交易再往深了说，就是一场旷日持久的战争，是人性的较量，会买的是徒弟，会卖的是师傅，会空仓的才是祖师爷。

老乐：保命的第一原则是分散；
保命的第二原则是选时；
保命的第三原则是认亏，买点分两种，一种是精打细算的，这种买点错了就要立即认亏，不拖不补；还有一种是追求“模糊正确”的，这种买点的重点是在于仓位管理，开仓要少，要轻、要慢，可以补仓、可以抗，但一定要明确退出底线；
保命的第四原则是明确在什么情况下轻仓；
保命的第五原则是明确在什么情况下空仓；
技术的核心是从技术上定义何时不使用技术，知道自己不知道，这是最好的，不知道却以为知道，这时很糟糕的。
任何一个技术点都是不确定的，任何一次交易都是在试错，当你知道你在试错时，至少你头脑是清醒的，你很清楚自己在做什么，
绝大多数人没有底线，当一个没有底线的人遇上了没有底线的大A，无穷无尽的撕扯就开始了，多数人最后选择了死扛，死扛就是跟市场硬刚，跟大A硬刚，你的结局会很惨。

老乐：所有的技术点都可能失败，没有例外，凡是能成就你的技术点，也必能让你大败。是什么决定了一个技术点的成与败？70%基于选时，20%基于运气，10%基于技术。这些年，微盘股指数的强弱更能代表市场的整体情绪，更能反映市场的真实情况；第二，量能是市场的温度计；第三、涨跌家数至少60%以上的个股是红的，才说明市场具备一定的操作条件。参照这些，就可以给自己的交易划出红线，什么情况下必须轻仓或者空仓。
至于主动进场接飞刀是物极必反的另一种玩法。
交易的重心和核心，其实就是一件事，研究什么情况下不交易。那些长年满仓者，他们一门心思想的就是如何赚钱，而真正赚钱的少数人一门心思想的是怎么才能不亏或者少亏。

老乐：常年重仓满仓，根本经不起任何的风吹草动。
你扛出了100%的利润，只需要跌50%，就被打回原形了。
正确的选择是风控为王，向风险管理要收益，风险管理的抓手首先就是仓位，其次才是技术位，打造以风控为核心的交易系统，明确定义何时空仓，何时轻仓，仅凭这一点就能立于不败之地；然后才是技术位，技术位不要激进，力求攻守平衡，如果做“物极必反”的技术位，那仓位的应用就更加重要了。
何时退出观望的底线思维是重中之重。
无论市场处于何种状态，长期不变的都是风控，而满仓死扛这种模式，天然就是风控最大的敌人。
长期而言，满仓抗必死。

老乐：
高手谈仓位，低手谈技术；
高手谈风控，低手谈获利；
高手盯紧风险，低手盯紧收益；
低手谈怎么才能赚大钱，高手谈怎么才能不大亏；
低手看盈利，高手看回撤；
低手分析主力意图，高手审视自我行为；
低手捕捉战机，高手等待机会；
低手找涨跌原因，高手谈涨跌应对；
低手谈绝招，高手谈自律；
低手强调预测，高手强调对策；
低手仓位常重，高手仓位常轻；
低手永不满足，高手知足不辱；低手欲壑难平，高手知止不殆；
君子不立于危墙之下，小人常扛于危险之中。
高手看低手一目了然，低手看高手一片茫然。
技术的最大秘诀是知道何时不使用技术，技术的最大作用是从技术上定义，何时不使用技术，明白使用技术的前提，这才是最大的技术。
顶级的交易就是不交易。
没有策略的技术是危险的技术，没有技术的策略是空洞的策略，以道驭术，以术求道。
没有绝对，只有应对。

老乐：客观来说，基本上没有多少踏空的风险，而时时面临的却是套牢的风险，对于普通股民，死扛代表着希望，哪怕是渺茫的希望。
只有两种情形我才会止损，进入空仓观望状态；重仓或者满仓也只有两种情形。
日常操作多数在半仓之下，甚至只有两三成仓位，日常情况下只做低位品种，并且做错了也不会立即止损，平时做的就是轻仓+低吸高抛，跌多了就补一补，止损轻易不使用。
日常风控靠仓位。

西蒙斯从1988年到2018年的31年间费前收益全部为正，也就是说连续31年没亏过，31年间最低年收益1%，最高年收益152.1%，超过100%年收益的也只有3次，在大众非常难的2000年和2008年，他的基金都取得了超80%以上的收益。与巴菲特价值投资长期持有截然相反，西蒙斯创造了“壁虎交易法”，交易要像壁虎一样，平时趴在墙上一动不动，蚊子一旦出现，就迅速的将其吃掉，然后恢复平静，等待下一次机会，西蒙斯称，他只寻找那些可以复制的微小获利机会。西蒙斯强调等待机会，一个“等”字足以让95%的人淘汰出局。
胡：短线交易，每一笔交易的亏损，由于会在很短的时间内平仓，因此损失不会很大，短线很容易控制风险，不容易全盘失控，不会发生重大损失，这也是盈利的根本之一。当然普通散户的短线交易，频繁进进出出（不懂得休息和等待，时刻在市场中；而高手的短线可能经过耐心等待，果断出击，较及时收获战果，控仓等待的时间可能很多的），其实积累下来损失也是很大的。

老乐：交易最重要的事，第一条就是你要知道何时不交易，交易的底层逻辑是风控，风控的底层逻辑是重大风险一定要能防得住，而要把重大风险防住了，“适时空仓”几乎是唯一靠谱的选项。交易者做好 “适时空仓”这件事，赶得上你做对100件事，就是你能明确定义在什么情况下，进入空仓等待模式。芒格说你需要的是大量的等待，而不是大量的行动，而空仓等待是等待之王，空仓才是祖师爷。从技术上定义好何时收手，一定要把这件事做到位了。