对于所谓超日债违约引发铜融资崩盘的说法，两个质疑：1.超日3月4日晚预告违约，铜价3月7日大跌，投资者何以有此耐性，等到违约实质性发生才作抛售？2.虽然信用风险有共性，但硬说一只债券违约引发贸易融资的大幅调整，是不是太高估了风险情绪跨市场传导的效率？债券发行人、投资者与贸易融资机构根本不是同一类主体。违约出现后债市表现分化，但总体平稳，并未大起大落，蝴蝶效应之说，真是危言耸听。