新冠病毒在南非带抗体人群体内进化，无视现有疫苗且传播性极强。
mRNA成为唯一路线，沃森进度全国第一，有望弯道超车，年净利将达40亿。目前市值仅588亿。
由于国药疫苗上市，其他失去首发可能的疫苗股纷纷大跌。按目前情况，国药疫苗对变种毒株几乎无效，被错杀的沃森有三倍修复空间。
新冠病毒变异
近日，一篇题为《SARS...plasma》的论文在bioRxiv发表，引起极大反响。其摘要是，南非毒株在自然抗体血浆中没有被杀死，而是大量逃逸。而灭活完全模仿自然抗体。也就是说，在新冠变异的现状下，灭活疫苗效果堪忧。
除南非外，近期出现各种变异体，现有疫苗很不乐观。
而另一篇对mRNA的研究。
mRNA免疫引发的循环特异性记忆B细胞则有较为长期的反应，因此可以给提供长期的病毒防护。
包括国内论文有提到，只有mRNA路线才能对变种病毒做到防护。
Moderna今晚公告，也确认了mRNA疫苗，对变种毒株有超预期的表现
在新冠mRNA领域，国内进度领先的公司仅沃森与艾博这两家，他们是合作关系，批文为沃森独有。
以目前国情，不可能打美国的Moderna疫苗。按照免疫条件，中国需达到70%以上的疫苗接种。
可预见的是，国内疫苗市场很可能沃森独占。目前国内灭活疫苗每针成本10元，价格200。
假设沃森mRNA疫苗集采后每针20，10元净利，接种9.8亿人口，即使不算上出口，总利润将达到98亿元！假设三年打完，年均33亿，算上现有业务，年化40亿。
而人均20的价格，远低于检测防护等成本，是绝对可以做到70%接种的。
偏见造就机会
沃森拟出售HPV股权的事情，被很多人认为管理层道德瑕疵。
其实沃森本意是集中资源all in 新冠疫苗。进度慢等原因，也回复的很清楚，只是一些媒体断章取义。关键最后也没卖，说明公司还是重视中小股东的看法。
投资学讲，过去的事情都已反映到现有价格中。经过这个根本不算利空的利空洗盘，沃森已经走出了双底结构。
市场会发现它的价值吗？我们拭目以待。
引用文献：
《SARS-CoV-2 501Y.V2 escapes neutralization by South African COVID-19 donor plasma》：网页链接
《mRNA vaccine-elicited antibodies to SARS-CoV-2 and circulating variants》：网页链接
《SARS-CoV-2 neutralizing antibody structures inform therapeutic strategies》：网页链接