评价投资能力的好坏，不能是结果导向的，因为你不知道优秀结果后面承担了多少侥幸未爆的风险。哪怕之前有很多次很长时间的成功，如果行为模式有问题，也不能保证后面不会一朝回吐干净。
评价投资能力的好坏，只能是过程导向的，如果投资过程一直在收集收益风险的不对称机会，长期得到好的结果是大概率的，结果暂时不好可以归于运气。
评价一个投资者、一个投资系统的实际投资能力，应看他是否在长期收购收益风险不对称的概率，这些概率的陆续兑现，构成收益。
同时，也要看他是否有充分的总体风控，当事实超越预期时，确保损失在承受范围内。
综合来说：
投资=∑收益风险不对称概率*风控
那么，怎样是收益风险不对称的概率呢？
对于没有能力捕捉短期机会（例如套利、高频）的普通人来说，最基础的方法有两种：
1.右侧=分散*趋势策略
趋势策略截断亏损、让利润奔跑，它的特点是胜率比较低，经常出错，但赔率高，一次正确可以抵消很多次出错。趋势策略的优势是周期短、周转率高，出错容易校正，且交易次数充分，能让概率充分发挥作用。
趋势策略的低胜率决定了，标的的分散、趋势（拟合）方法的分散，都是必要的。
我现在采取了这种做法，大类资产高度分散*趋势方法适度分散。
2.左侧=分散*买入价格极低的品种
价格极低一般是历史变化上的相对意义，谋求足够长时间后的均值回归概率（但要提防价格中枢下移，所以要分散），这是长期高胜率、高赔率的方法，但周期长、周转率低，出错了不容易发现和校正。
不必追求绝对估值意义的低价，因为市场整体的高溢价、利率环境的变化、经营环境的变化，绝对估值本身也是相对的。
ETF拯救世界的模型就是这种做法。
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记录一下净值：
高波动资产最近在被动缩：
