学习了
最近我一直在思考,世界进入乱纪元/高波时代之后,普通人怎么办。
目前的观点是:
短期:波动可能将逐渐缓和。可以有限、适度地提升风险偏好。
中期:很可能出现更激烈的波动,必须充分地做好防灾配置,一手防通胀,一手防下行。
潜在风险来自:中美脱钩,国际关系恶劣;疫情变异;重大自然灾害;经济危机爆发。
远期:许多资产出现黄金坑、钻石坑,能在此前波动中保住购买力的人,将有发财机会。
下面按近景、中景、远景三个角度,讨论资产配置的思路。
近景:
我的量化模型和主观评估,都定性为波动逐渐缓和,可以适度提高高波动资产的仓位。当然如果看错了,会马上纠正。
当前A股估值具有相当吸引力。沪深300收益率比10年国债,已经达到了3左右,这个位置过去经常发生市场反转。
我用沪深300收益率比10年国债的历史百分位来代表市场估值。下图绿线是沪深300的估值,篮线是沪深300,从黄线可以看到,估值在当前这个位置,很可能会发生反转。从估值角度,现在赔率不错,胜率就算不高,也值得小赌一把。
下图是我今天的盘前计划,大幅提高了A股仓位:
中景:
这个阶段投资主要目标不是增值,而是保住购买力,要一手防通胀(恶性通胀或慢性止血),一手防估值下行。
主要加强以下资产的配置:
1)各种自然资源型资产
2)必须消费
3)黄金、债基、避险外币。
从预防金融风险角度,可考虑:
1)只有人口流入区域、城市配套附加值明显的房地产是值得保留的,其余可能在经济危机中遇到大幅贬值,后者如果有房贷压力,应从速处理。
2)尽量保护现金流收入+支出提前降维,缩小现金流风险敞口
3)证券类投资全面采取右侧趋势模式,而避免采取”价值投资“等深不见底的模式。预防日本失去的三十年的那种风险:
如果一定要左侧投资,可保留部分左侧投资,而起码一半采取右侧投资。
从防灾角度,可考虑:
1)适度持有黄金实物和现金实物
2)适度囤备食物、药物、生活必需品。城市居民学会芽苗菜或阳台种植技术
3)适度准备应灾物品
我之前分享过一个防灾避险1.1版本的excel,最近升级为1.2版本了,稍后讨论一下。
远景:
一地鸡毛之后,遍地黄金,但这时人心未安,反而很多人不敢跑出去捡黄金。另外,怎么避免抄底抄在半山腰,也是个问题。
我设想了一些策略。例如左侧先行+右侧跟上,例如先抄低风险(如高分红标的),例如损失有限模式(如远期认购期权)。。。
现在想这些未免有点yy,时间还有的是。
总的来说,目前世界进入了高波环境,中近期有危险,远期或有美好未来。有点象我的肾,现在开始小心注意,全面改善生活方式,未必不是未来之福?
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