【九典制药】河北鼎泰氟比洛芬凝胶贴膏BE申请被驳回，贴膏大临床不可免，护城河高筑，持续强CALL❗(机构票，不追涨)

事件：6月20日，河北鼎泰（北京泰德子公司）氟比洛芬凝胶贴膏BE申报上市的审评结论为不批准。

简评：贴膏赛道大临床不可免，短期格局稳定，公司后续贴膏产品矩阵将陆续落地，洛索洛芬OTC表现超预期，多品种+多渠道，长期成长动力充沛。

业绩够硬：近3年业绩CAGR=34%，24年有望40%增长，对应5亿+利润，24年25倍PE。