一、我们来股市不是为了吃股息，而是为了财务自由。如果是为了吃股息，至少有几千万，如果只有百八十万，不如买一线的优质房产，零风险，留给子女永不消失。谷子地有几千万，他买银行还是加了杠杆。巴菲特说不要加杠杆，他的融资心经说可以加杠杆。为什么非要加杠杆呢？其实是知道银行没有空间了。如果能三年一倍，十年十倍，像林园长持的白酒和咬定的中药那样，是没必要加杠杆的。发达国家的银行股都在1PB以下，与外国相比，中国银行股没有低估，而且总市值十分巨大，短期不可能翻倍。长期呢？银行的未来无法设想，巴菲特无法设想，谷子地也无法设想，它是一个可以被新技术颠覆的，油车一样的行业。我们如果买的是一线房产，受益于三四线城、广大农村的人口流入，租金收益无忧。如果买的是银行，要为三四线城、广大农村输血，吃地方坏账，分红朝不保夕。
二、银行，尤其是全国性大型银行，它能否赚钱取决于宏观经济。任何个人包括谷子地和巴菲特都无法预测宏观经济。经济复苏这个所谓的预测，和牛市总会来一样毫无意义，因为不知道多远多久，也不知道是哪些股票。但是全球经济有一个事实是，产能过剩和贫富分化，不可避免的陷入低增长，这个结果是由人性贪婪、市场经济和私有制造成的，是不可逆的，也是让银行不断陷入危机的总根源。我们是全球生产中心，是全球经济放缓的最大受害者。生产不能断，产品总会过剩，打折也卖不掉。于是房子降了，房租也降了，汽车也降了。最大三件都降了。至于电子产品、服装啥的，都是折上折。衣食住行中最能扛的食，马上也要扛不住降了。全面过剩，陷入严重的通货紧缩，企业赚不到钱，个人收入下降了，恶性循环。这个经济环境中的最悲催者，无疑是必须为实体经济服务的银行。
三、通货紧缩的解决办法只有一个，就是印钞票，可是印钞票是我们最大的短板。美日欧印钞都是不受限的，唯独我们是受限的。美联储和日本央行是货币发行单位，他们亲自下场买债，是没有底线的。如果通胀太高了，2美元炸鸡让穷人愤怒了，就换一个总精统英上台面，定期重启游戏。这个游戏了不起，它让穷人失去了可以攻击的权力对象，最终明白社会贫富分化是无解的，破产安心吸大麻做流浪汉。而我们的央行不敢下场买债，因为我们不能重启的游戏，所以央行印钞必须考虑民智，什么是民智？明末，歌谣“闯王来了不纳粮”疯传，李自成率众百万横行，破京师，灭大明，华北为墟，崇祯自缢，外敌入关取天下。这就是古代的民智。古代民智认为国家可以“不纳粮”，今天民智认为国家可以“无通胀”，但凡有一点通胀，那就是权力造成的。为此央行在金融会上都要表态：不能让百姓手中的钱钱“毛”了。所以我们决不能买银行，为什么呢？钱不贬值，投资生产就不如存钱，商品不涨价只跌价，企业利润就会负增长，破产，变成银行坏账。我们印钞不仅受限于体质，还受限于文化。古代农业、手工业产出低下，商品短缺是常态，农耕文化提倡勤劳节俭，鼓励我们多生产少消费，这势必加剧我们的通货紧缩。现代经济是产能过剩的经济，透支和浪费才是第一生产力。改变文化比不让人喝白酒更难，决不买银行是我们能做的事。
四、印钞多少是一个相对概念，如果生产力增长了一万倍，而货币量只增长了一千倍，印钞就是少的，就会导致通货紧缩。天下只有一袋米，印钞1块元钱人们也会抢米。天下米多的吃不了，印钞一万亿人们也会要钱，因为钱是可以买其他商品的交换工具。古人用来作贝币的贝壳就是无限的。印钞就像人吃饭一样，多吃少吃都难逃一死，西汉张良辟谷不食，幻想长生不死，最后还是死了。幻想让某种货币永存，故意少印钞票，经济就会通缩，损害货币的生命。明朝后期的通货紧缩就是例子。我们今天有美日欧加一起都不及的生产力，而在印钞上畏畏缩缩，这是我们决不能买银行的根本原因。$招商银行(SH600036)$ $万科A(SZ000002)$ $中国平安(SH601318)$