消费行业是出大牛股和好指数基金的行业。值得长期持有和关注。其中酒是最好的。
(图:消费行业分支)
食品饮料行业又包含了“酒”子行业,包含了中国特有的白酒行业,生意模式简单,品牌护城河宽,产品不但有上瘾性,并且兼具社交属性,长期收益水平一直稳居A股前列。
仅考虑跟踪指数的基金规模大于1亿元以上的,整理如下。
01中证细分食品饮料产业主题指数(000815)
从食品制造等细分产业中挑选规模较大、流动性较好的50支公司股票组成样本股,指数样本股每半年调整一次。
前十大重仓股合计占比约76.24%:
从前十大权重股可以看到,除了伊利股份和海天味业,其余均为酒类股。
目前跟踪指数的基金中规模最大的是:515170-华夏中证细分食品饮料产业主题ETF
以中证全指为样本空间,选取归属于饮料、包装食品与肉类两个行业的总市值排名前100名的上市公司股票作为成份股,指数样本股每半年调整一次。
前十大重仓股合计占比约65.75%:
从前十大权重股可以看到,除了伊利股份、海天味业和双汇发展外,其余7支均为白酒股。
目前跟踪指数的基金中规模最大的是:001631(32)-天弘中证食品饮料指数(场外)
选取归属于食品饮料行业的规模和流动性突出的50只股票作为样本股,指数样本股每半年调整一次。
前十大重仓股合计占比约74.21%:
从前十大权重股可以看到,除了伊利股份、海天味业和双汇发展外,其余7支均为白酒股。
目前跟踪指数的基金中规模最大的是:160222-国泰国证食品饮料行业指数证券投资基金(LOF)
注:新成立的159843-招商国证食品饮料ETF费率更有优势。
中证酒指数从沪深市场中选取总市值排名前50名,涉及白酒、啤酒、葡萄酒酿造等业务的上市公司证券作为成分股,指数样本股每半年调整一次。
前十大重仓股合计占比约81.08%:
目前跟踪指数规模最大的ETF:512690-鹏华中证酒ETF
注:另外一支160632-鹏华酒LOF费率不具备优势。
选取涉及白酒生产业务相关上市公司股票作为成份股,指数样本股每半年调整一次。
前十大重仓股合计占比约92.89%:
目前跟踪指数的基金中规模最大的是::161725-招商中证白酒指数证券投资基金(LOF)
选择中证全指中家用电器行业的股票组成指数样本,指数样本股每半年调整一次。
前十大重仓股合计占比约73.89%:
目前跟踪指数的基金中规模最大的是::159996-国泰中证全指家用电器ETF
上一篇结论中收益最好的消费宽基是中证主要消费指数(000932),叠加中证细分食品饮料产业主题指数(000815)、中证白酒指数(399997)、中证全指家用电器指数(930697),从上一个牛市顶点(2015年6月份)至今的走势如下:
通过对比可以发现四者之间显著的收益差别:
白酒 > 食品饮料 > 主要消费宽基 > 家电
白酒指数一骑绝尘遥遥领先,5年多时间里最高收益率一度超过500%!
四个指数中垫底的家电行业相比收益逊色很多,但5年多时间也一度接近翻倍。
最后总结一下吧,其实结论也很简单。
近5年消费行业的超高收益大部分都是由白酒板块所贡献,并且含酒量越高,指数收益越好。
比如含酒量相对高的食品饮料行业收益率明显高于主要消费行业,因为主要消费行业中除了食品饮料,还涵盖了农牧渔。
相比之下,虽然家电也是A股中优质白马板块,但在白酒对比下顿感索然无味。
当然,历史的收益情况并不一定能代表未来趋势,但白酒未来如果有低估的机会,毫无疑问是值得配置的。
商业模式简单、品牌护城河宽、超高毛利率的白酒板块在A股中确实值得关注,并且可以确定的是,国外也不出现行业竞争对手,毕竟我们掌握核心科技。
不得不感慨,果真是年少不知白酒香,错把科技加满仓。
最后,在强调下,目前消费板块并不便宜,我们深入研究的目的,并不是为了立即买入,而是筛选出优质的投资标的,从而在该出手时敢于下重手。