不啰嗦，如标题所示，简要梳理下关于指数基金投资框架的个人思路，希望能够对你有所启发。
1.资金划分
将资金划分成5个部分：增量资金、固定收益类、灵活中转池、指数基金长线组合、指数基金中线组合。
增量资金：
没啥说的，开源节流尽量创造更多的增量资金。如果有无限增量现金流加上长生不老的优质指数基金品种，想亏损都难，当然这是幻想。
没有增量资金，只有存量资金也不要紧，做好规划也可以轮动起来。
固定收益：
有三种方式实现固定收益。
第一种方式，可以通过优质债券基金构建债基组合，这个蛋卷、天天上都有比较成熟的优质债基组合，可以作为参考工具。
不建议选择单一债基作为固定收益工具，毕竟单一债基包含的信用债是有踩雷风险的，组合化才能降低风险。
第二种方式，是在牛市泡沫阶段且十年期国债利率超过3.5%的情况下，买入长期纯债指数基金，比如十年期国债ETF，国债属于利率债，不存在踩雷的风险。
第三种方式是，是有“存款保险标志”的一些中小银行储蓄存款，期限有1个月到1年不等，现阶段利率还能达到4%+，当然未来趋势还是要逐步下调的。
注意单一银行存款不要超过50万，超出部分不在存款保险保障范围内，是存在风险的，可以分开几个银行和账户。
本人而言更喜欢选择第二种或第三种方式，银行存款虽然长期来看收益率不如优质债基组合，但优势是收益确定无风险。
债基组合中可能会包含有二级债基，二级债基中配置有少量的股票，并且股债轮动的跷跷板效应有时候可能会失效，碰到股债双杀极端情况，此时如果需要把资金从亏损的债基组合转移到指数基金，承受的心理压力会比较大。
如果是在牛末熊初可以考虑采用第二种方式，因为部分资金大概率在相对较长期限内不会进入股市，可以耐心等待十年期国债利率的回归。
灵活中转池：
一般把按照定投计划把3个月内需要用的资金循环划到货币基金中，实现资金的灵活调度。
指数基金长线组合：
长线组合里对标的选择比较挑剔，必须是基本面优质、长期趋势向上或者弹性比较大的指数基金，主要包括：优秀宽基指数基金、优秀非周期行业指数基金（主要是消费、医药、科技、新兴赛道行业）、弹性大的周期行业指数（证券、军工等）。
长线组合要做好最长持有3年以上的心理准备。
指数基金中线组合：
中线组合相较长线组合，更关注中短期波段级别的机会，对标的的选择也更宽泛。但即便降低了标的选择的门槛，相对个股也是安全的。
已经布局的长线组合中的标的出现好的波段机会时，可以利用中线资金介入操作，获取波段收益。
根据目标收益率的设置不同，中线组合一般持有3-18月即可止盈。
未来有比较好的机会，也会单独分享。
2.仓位及资金规划：
中线组合策略相较于长线组合策略，可选标的更为宽泛，买入时对估值的要求相比长线组合要低，因此风险相对而言更高。
风偏相对低且有耐心等待长期回报的投资者，可以考虑放大长线组合策略的仓位上限，减小中线组合策略的仓位上限。
风偏相对高且耐心不足的投资者，可以考虑放大中线组合策略的仓位上限，减小长线组合策略的仓位上限。
如果有选择困难，可以现将长线和中线各设置50%仓位上限，后面根据自身情况做适当调整。
因为长线组合策略在熊市低位低估值阶段才会布局，这也限定了在市场正常或者高估阶段买入的仓位上限，解决了仓位的风控问题。
当市场在熊市低位持续低迷横盘震荡时，如果中线组合没有太多合适的标的可供操作，可以将中线资金转移到长线组合做横盘波动的网格交易。
注意已经持续布局的长线组合资金不要参与网格交易，长线的底仓一定要坚守住。
最后就是根据自身存量资金和增量资金的情况，做好现金流规划了。
这里有个矛盾点，就是资金安全和资金效率的矛盾。
如果为了资金安全，必然会预留更多的现金（这里说的现金是固定收益类或者货币基金），导致策略组合仓位过低，从而降低资金的使用效率。
如果为了资金使用效率更高，必然会尽量预留较少的现金，但如果遇到区间较长的下跌市，可能会导致定投现金流中断。
做策略定投如果经营一家公司，现金流是血液，你作为这家特殊公司的CEO，既要考虑保持公司的适当扩张，也要保障现金流不会断。
我们有一点优势，就是如果经营一家实体公司，现金流断了，面临的结果大概率是破产。而我们经营的这家“特殊公司”，即使现金流断了，如果你严格按照策略大部分都买在了低位，问题也不大，锁仓熬着就行了，大概率还是能再回来的。
最理想的情况是，预留较少的现金且持仓能够有效轮动起来，但市场变幻莫测，我们没有办法从主观上去把控。
如何平衡资金效率和资金安全是一门艺术，你很难预测市未来一段时间市场的随机性波动空间及时间大小，因此也无法明确说哪种应对策略最好，我个人也是选择折中的方案妥协，在两者之间寻求平衡，希望能在未来的实践中不断的优化。
3.买入启动点：
长线组合买入启动点需要满足2个条件：
1. 大盘经过一轮较大幅度下跌后，风险得到释放，市场整体估值处于中等下沿水平或者低估水平；
2. 所选的优质指数品种处于低估水平，进入低估水平即可启动持续买入，这些优质品种以后会每个单独分析。
中线组合买入启动点需要满足2个条件：
1. 大盘处于非高估水平；
2. 所选指数基金处于非高估水平，启动点处于右侧波段低点位置，举个例子（途中红点为持续买入点）：
4.启动买入后的操作：
长线组合：
即便是低估时才启动买入，但仍然无法避免标的的继续下挫。
A股往往涨时涨过头，跌时跌过头，熊市往往会伴随着流动性风险下的惨绝人寰，让你产生深不见底的恐慌。
买入启动后，我们需要做好针对此标的持续买入计划，主要内容包括：定投频率、最大下跌幅度预测、定投资金放大倍数、停止买入阀值。
举个例子解释下。
假设某标的首次买入价格为1元，定投频率为周定投，从买入点预测最大下跌幅度为30%，初始定投资金为每周3000元，最大放大倍数为2倍，即最多定投为6000元，停止买入阀值为盈利超过10%，假设首次买入价格为1元，则可做定投买入计划表如下：
中线组合：
中线组合操作的目的是抓住上涨趋势中的波段性机会。
大部分情况下标的都已经脱离底部区域，因此风险相较长线组合更高。
买入启动后，一般定期定额就够了，一般设置盈利超过5%时即可停止买入。
如果不幸买入后上升趋势逆转为下降趋势的话，可以考虑停止定投，划入长线仓，等待指数回到低估区域时，按长线规则重新开启定投。
指数基金一般不用止损，这也是区别于个股和主动基金的最大优势。
个股有经营不善退市风险，主动基金有调整基金经理后跌落神坛的风险，而指数基金都不存在。
这也是被套后敢于不止损的底气来源。
5.卖出操作：
长线组合：
既然是低估买入，那自然是高估卖出。
我更倾向于分批卖出，因为高估了并不代表不会接着涨，前面也说了，A股往往跌时跌过头，涨时涨过头，人生的财富快速增值往往是意想不到的泡沫带来的。
泡沫阶段有显著的特征，比如调整时间短、涨速快等，我们可以利用这些特征指导我们的卖出操作。
如果标的持续快速上涨，则按照事先制定好的规则，每上涨一个比例，卖出一定份额标的。
如果标的在高位横盘震荡，则按照事先制定好的规则，每隔一个固定周期（比如一周），卖出一定份额，毕竟危险之地不宜久留。
通过以上空间和时间的结合，制定一个具体的卖出规则。
中线组合：
中线组合的卖出操作相较而言比较简单，可以灵活设置目标止盈收益率。
之前文章我们也说过，止盈收益率设置的高低与平均持有周期是正相关的，止盈收益率设置的越低，平均持有周期越短；止盈收益率设置的越高，则平均持有周期越长。
一般中线止盈收益率设置在10%-30%之间为宜，一旦达到即按照规则严格止盈收割，避免反复坐山车。
这里有个小技巧，比如如果持有周期在半年以内，可以在收益率达到15%时止盈；持有周期在半年到一年之间，可以在收益率达到20%时止盈；一年到一年半之间，可以在收益率达到25%时止盈；一年半到两年之间，可以在收益率达到30%时止盈；其中的止盈收益率值仅作参考，可以根据自身情况和市场情况做适当调整。
这种止盈思路也符合时间和空间的平衡思维。
6.最后
关于如何基于定投构建中线、长线投资组合，本篇提供了一种思路和粗略的基础框架。
在个人实践应用的过程中，策略将会不断完善和优化。
这种策略没有任何神秘之处，也不是难以练成的武林绝学，更多的是对规则的构建和遵守，为稳定盈利提供了一套可行的行动指引。
策略的优势是稳健、安全可控，也可以承载更多的增量资金；如果你是一位职投，中线组合也能够产生日常的现金流。
如果你是短线高手或者中长线选股高手，能够通过自身的努力取得超越市场平均的收益，这种策略并不适合你，因为指数基金本身就代表了平均收益水准的中庸之道。
如果感兴趣，可以基于此框架，细化规则量身定制属于你自己的投资体系。
世界上没有两片完全相同的树叶，也没有思想完全相同的两个人。投资方法没有优劣之分，适合自己并自我认可的才行，因为这个世界上，你永远无法忤逆的，是你的认知。
只有自我认可的，才有可能做到知行合一。
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