01
指数基金定投,大家应该都了解过。
这里礼叔还是先简单解释下,照顾下一些没有基础的朋友。
基金定投,顾名思义就是定期、定额,投资某个基金。
例如,礼叔会在每周五,投资500元到一个沪深300指数基金。(只是举例,想了解礼叔实际定投的品种,欢迎看完文章后进群@礼叔聊聊)
另外,想详细了解基金定投的朋友,可以看下这个文章:基金定投实操6步走
回到正题。
定投看起来很简单,但绝不是无脑地、不断地买买买。
想要赚到更多的钱,需要的技巧还是不少的。比如什么时候开始投?停止投?开始卖?其实都很重要。
例如,一个人在上证6000点的时候开始定投,另一个人在上证2000点的时候开始定投。
你认为谁的赚钱的概率以及幅度更大?显然是后者。
定投的本质是通过分批买入,以此来分摊成本,但并不代表随时都能操作。
对于定投这件事,礼叔认为要做的无非是3件事。
①在指数估值较低时,定投买入
②在指数估值达到正常水平时,停止定投
③在指数估值较高时,逐渐卖出
周而复始地操作,长期操作就能够达到不错的收益。
大家也看到了,在礼叔的定投理念里,最关键的是——估值。
「估值」这个词可能有些朋友不明白什么意思,其实你可以把估值的高低理解成「便宜」还是「昂贵」。
估值低,代表这样东西比较便宜、物超所值。
估值高,则代表这样东西比较昂贵、货次价高。
所以定投的前提就是知道,某一个指数目前的估值是较高还是较低。
接下来礼叔就说说,我是怎么衡量指数基金估值高低的。
02
过往的投资人衡量估值,用的基本上是市盈率和市净率来衡量。
不过,礼叔并不建议使用市盈率和市净率的绝对值来衡量。
礼叔更推荐使用市盈率和市净率的历史分位值来衡量估值高低。
原因在于,每家企业所处的行业和地区不同,拥有不同的业务规模,合理的市盈率和市净率水平自然也是不同的。
所以说市盈率和市净率的绝对值的对比作用有限。
因此更应该用现在的市盈率或者市净率,跟其过往历史进行纵向比较。
得出目前的估值相对历史上,处于高位还是低位,从而决定我们的策略。
复杂的原理,礼叔就不说太多了,先一起看几个常见的基金定投指数的数据。
表中列出了它们的市盈率以及市净率,旁边会有其百分位。大家一定要记住这个百分数的用法。
百分数越低,代表越是低估;百分数越高,代表越是高估。
这里有朋友会问:市盈率和市净率,该看那个百分比指标?
这个其实也很就简单。主要看指数的类型,或者指数的行业了。
例如沪深300、中证500和创业板指这种宽基指数,以及医药、消费和白酒。
这类周期性较弱的行业使用市盈率指标会比较准确。
而像银行、券商这类强周期的行业,看市净率指标会准确得多。
03
知道如何看估值高低后,礼叔再给大家说说定投计划的制定。
百分数从0%-100%,我们可以自己分成3个区间。
① 0-35%为低估区间,坚持定投
② 35%-65%为正常区间,暂停定投
③ 65%-100%为高估区间,开始分批卖出
当然这不是一成不变的,聪明的读者可以自己搞搞创新。
比如在0-35%这个区间,再设定一个超低估区间0-10%,在超低估区间可以加倍定投。
这样会更加合理,盈利水平更加高,当然功夫就得下多点。
一些有基础的朋友,礼叔还是很建议自己去探索下的。
如果遇到什么瓶颈,礼叔也是很乐意给大家解解惑的。
04
以上的一些数据通常是付费的软件里才有,为了方便大家看这些数据,礼叔会定期把数据摘到公众号里面来。
目前初步决定是每周更新一次,通常定投的频率也是每周一投。
建议大家到了周末,就看看礼叔在公众号更新的估值数据,然后就可以决定当周应该如何操作了。
另外,止盈也是定投当中的大学问。除了这次提的高估值止盈法, 还有一种方法叫做「收益率止盈法」。
根据目标收益来进行止盈,这种操作支付宝的定投也有,但是并不完善和合理。
礼叔自己研究并改良了一种「动态收益率止盈法」,会使到整体收益水平更加好。
这个方法会在下次写基金定投的时候教给大家,不想错过的朋友记得留意~
来源|互金跟投