$甘李药业(SH603087)$ 集采结果出来了，首先声明我只有持有甘李，我说说对未来的几点预判：

1、在老龄化背景下国内胰岛素市场足够容纳下两家胰岛素企业的存在，但是从品牌、客户粘性，以及现今两家企业渠道资源都差不多的情况下，未来大概率是通化东宝占二代市场大头，甘李占三代大头；

对于上次一次集采甘李最大的收获是进入了很多之前没有进入的基层医院，新增进入医院数量增加了很多，应该在总量上会和东宝持平的。很多人都说东宝销售牛逼，其实是因为东宝二代开发的早，在很早的时候就进入了很多基层医药市场，这个一直是东宝之前的优势。时至今日，东宝比较于甘李医院端优势应该不明显了。但是东宝确实二代基本盘非常牢固。

2、这次的集采政策A1和A的规则给的待遇差别不大，但很难有像第一次集采那样，给A1中标者那么大的机会给赶超了；

3、关于估值，国内胰岛素为主的企业估值空间（注意“空间”）从来不会是在国内市场，估值的空间一定是在国外市场，那里才是星辰大海！！这点看目前甘李确实走在前列。关于甘李估值提升目前看是三个步骤，第一步第一次集采的三代二和国产替代，第二步是第二次集采后军阀混战，强者一统江湖，第三步是积极出海抢占欧美市场。

以上个人观点，大家理性讨论，共同进步！！