$天邦食品(SZ002124)$ $傲农生物(SH603363)$养猪进入了末位淘汰的被动去产能时间，被动去产能的时间主要就看：行业里面剩余的产能和市场需求平衡建立的时间……

我们来细致分析一下，这个平衡建立大概需要多少时间呢？

首先，目前产能严重过剩，主要是能繁数量仍然在4100万左右，而真实的市场需求是3600万头，而现在养母猪，卖仔猪已经实现盈利。因此我们说的现在能繁数据，就是加上了三月份新增的能繁数量之后的数字……

所以，剩余的产能和市场需求平衡的建立的时间显然被拉长了。

市场需求是3600万达到平衡，而剩余产能从2月份底到现在仍在增加，所以显然猪周期的淘汰落后产能的时间被拉长……也就是说未来养猪要实现盈利，实现养猪赚钱的顺周期的时间被拉长，未来更长一段时间养猪要亏更久。

这个拉长后的淘汰周期，在未来表现出的结果就是：

1、所有行业里面的养殖企业其实都不存在了绝对的安全感，因为随着资金链的消耗。被动去产能，是必须要消耗资金来维持的。而没有任何企业可以说存在永续的资金。因为永续资金的情况，就是说行业去产能永远无法完成，这就需要一直有额外资金来补贴着低猪价，很显然，这个是没有办法做到的。

2、行业必须淘汰落后产能，也就是继续亏损超150亿，完成最后的反转。当然这个150亿，基本上是预估的，就是按照多出的产能的价值预估行业未来要减少的产能。

所以进入末位淘汰赛后，基本上就是部分猪企完全亏光家底，清空产能。而不断新产生的末位产能由于资金链断裂继续清空产能，而实现行业亏完150亿以上产能而实现。具体时间要精确到年月日显然很难做到，但是，预计未来一年时间差不多可以完成。很多可能会觉得，这个时间不可靠，当然，我也觉得不可靠，因为真实时间是没有办法预估的：受非常多因素的影响，也并不是说熬过了一年，就可以实现突飞猛进……因为，就如傲农生物和天邦食品，当熬光了家底，欠一屁股债，其实空壳子还不如成立一个新公司的价值。很多搞笑说：重组意味着 债务可以打折，要是这样说……那直接破产，钱还不用还了，而新公司的价值，比之前债务打折的旧公司有价值多了。

就说这么多，去化路漫漫，且行且保重。