最近$万科企业(02202)$ 公告上海宁泉资产增持到持股5.04%，宁泉资产曾和我们一起是$新天绿色能源(00956)$ 的主要流通股东，新天管理层来上海时总要跟我们两家见见，我们算是曾经一个战壕里的战友了，在投资理念和风格上也比较相近，但这次买万科的思路却有差异。宁泉大买万科，应该有段时间了，而我们这几年则是坚定看空房地产，一直以卖空为主，最近卖空的主要标的是$龙湖集团(00960)$ ，由于卖空后快速下跌，有分批买入、兑现利润的冲动，但见其市值仍高于万科，就以买万科（9.5-9港币之间）代替，量不多，算是部分对冲，如今万科市值反超龙湖5%，符合预期，相信还会进一步扩大。目前港股地产股经过大幅下跌后，整体估值较低，但我们仍谨慎，不过并不盲目看空，而且相对认可万科，如果它继续下跌，我们会考虑继续分批买入，作为龙湖等股票卖空平仓的替代（若龙湖等股票继续大跌，也会直接平仓）。