回归

久违了，朋友们。

因为我的个人原因，这个公众号停更了一周。本周起开始复工了。

过去的一周，市场血雨腥风，保持着每天杀一只白马股祭天的节奏，价值投资的老乡们都哀嚎了，小马哥百忙中偶尔瞄一眼大A，也和你们一样感同身受。

再加上跌跌不休的宁德时代，可谓是下跌四大天王了。

这让看好新能源的小马哥异常尴尬，以至于有了一丝明悟。

形势比人强。个人在时代面前，无论再怎么挣扎也难免被时代的大潮裹挟着随波逐流。

白马下跌的基本逻辑在于，人民币资产的迅速贬值。其背后是在脱钩这个大时代背景下，曾经的世界工厂的竞争力和地位的下滑。

因为白马股这些A股核心资产的定价权在外资，随着人民币的不断贬值，外资源源不断流出，导致白马跌跌不休。

而人民币币值的锚，在于出口。

上周海关总署发布了五月的进出口数据。

按美元计价，今年5月我国进出口5011.9亿美元，下降6.2%。其中，出口2835亿美元，下降7.5%；进口2176.9亿美元，下降4.5%；贸易顺差658.1亿美元，收窄16.1%。

前几个月数据出来的时候，有朋友说数据很好，当时小马哥反驳说，这是因为之前过峰时候积压的订单在释放，而之后的订单，从广交会的情况来看，欧美的订单没有了……

现在一切都水落石出了，也难怪此前人民币持续下跌。

这次的数据连东南亚的出口都在下滑，也侧面印证了东南亚订单很有可能就是转手的那种。

周末还公布了5月CPI和PPI。

CPI延续4月的溃势。

PPI一泻千里，令人心灰意冷。

经济唯一的一丝亮点就在汽车了。

而其中新能源汽车的增长更是高达60%，在这个漫长的寒冬中给了小马哥一丝暖意。

中汽协数据显示，5月，新能源汽车产销分别完成71.3万辆和71.7万辆，同比分别增长53%和60.2%，市场占有率达到30.1%。1-5月，新能源汽车产销分别完成300.5万辆和294万辆，同比分别增长45.1%和46.8%，市场占有率达到27.7%。

当然，这不影响新能源继续跌

$宁德时代(SZ300750)$ $华阳集团(SZ002906)$ $伯特利(SH603596)$