诚意药业：

1）研发能力：仿制药企业，无创新药产品管线。仿制药研发能力也弱，近5年没报什么品种竟然！

风险：研发能力弱。增长点十分有限；未来易受到竞争企业挤压；抗政策风险能力弱。

2）主打产品：盐酸氨基葡萄糖胶囊（占该公司制剂利润的70%）：进了第三批带量采购，价格维护的还可以，原料自给自足，制剂价格可以压的比其他竞争企业低。而且由于该品种为OTC，可在药店等终端铺货；部分研报预测2025年可有10亿规模。

风险：但该产品国内有6家可生产，非独家产品。（除诚意药业外，Bright Future、北京葡立药业也通过一致性评价；后面还有仿制药追兵“北京万生药业”已完成了现场检查；）未来很难独占市场。一旦原料成本优势不在，将直接大幅影响到公司净利润。

3）第二梯队产品：托拉塞米、天麻素，国内批件也很多；竞争优势仅在自产原料，成本可控。

风险：一直通过降本增效提升利润率，似乎闻到了一丝“十年前海正的味道”。

4）国际认证：仅原料通过国际认证。

5）利润增长点：主要为原料、制剂一体化，享受原料红利。未来也存在不确定性。

综上，适合短炒，未来几年或存在较大不确定性。