预测公司盈利很困难
预测公司盈利很困难
动辄20倍30倍……心还是比较大的……好多人嘴上都说着敬畏风险,其实根本无所畏惧……烟屁股超过5倍,伟大企业超过10倍,买了之后能睡得着觉?真的很羡慕你们…… $三钢闽光(SZ002110)$
正海,周期不行
@路过十八次 按您的逻辑,拿个具体个股来分析,把分红也考虑进去
$鲁阳节能(SZ002088)$
亚洲最大,全球前三的陶瓷纤维制造商,另两家分别是美国联合纤维(Unifrax,目前鲁阳节能的控股股东,鲁阳节能同时为美国联合纤维国内独家代理商)、英国摩根坩埚。鲁阳在国内陶瓷纤维市场占有率由2003年的约24%提升至2017年的约33%(其中在高端陶瓷纤维市场占有率70%以上),属于真正的细分行业龙头。2016年美国联合纤维控股鲁阳后,外资股东引进的工艺改进、管理协同,共同驱动公司业绩从2016 Q2开始,至今净利润连续10个季度保持同比70%以上的高速增长。
鲁阳从2009--2015连续7年无论业绩好坏,每年固定10派1元的分红从未改变。但在2016年被美国联合纤维控股后,2016年分配方案改变为10派1元转5股,2017年更是将0.61元/股的收益80%用于派发股息0.5元/股。
注重回报股东是大多数外企的风格,我们假设未来几年控股股东仍坚持大比例派发股息回报股东(假设60%的分红率),按股权激励考核标准(股权激励考核标准通常定的比较保守),2018-2021年需完成的业绩最低值分别是0.73元/股(目前三季报已完成0.66元/股,已经预告18年0.77-0.95元/股),0.85元/股,0.98元/股,1.10元/股,按目前9.53元的股价,假设未来几年股价无涨跌,未来几年的股息率、PE及PEG测算如下表
难道市场能允许高股息率(5-8%),低PE(7-10),低PEG(0.82),低负债率(25%),零质押,低商誉,小流通市值,细分行业龙头的股票长期存在?
现在市场最大的问题就是对经济前景不确定,你动不动明年40%,后年30%,不知你的确定性从何而来?
未来是没办法预测的,你预测未来增长,怎么就没想过经济恶化负增加呢? 到时候pe可就难看了,上百都可能
我正思考这个问题。去年利润2亿多,今年2.6亿,目前32亿市值,估计明年3.2亿利润,小股票的市场估值已向港股看齐。此前小盘成长股动态PE低于20倍是极难找,现在却是批量跌至10倍估值。
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