白云山快了
$江中药业(SH600750)$ $白云山(SH600332)$ $东阿阿胶(SZ000423)$
聊一下今天江中药业创新高的感受。
今天江中药业创了历史新高,这是预料之中的。通常情况下,创新高必回调。而且连续上涨了149%,去年2月份到现在,幅度不小了,如果说在此明显回调一下也属正常。
假如回调个百分之一二十不算过,非常有卖出的冲动,做一个20%的差价不香吗?过去坐电梯实在是坐的次数太多了。
但是经过认真的思考,打消了卖出的念头。
原因有几点:
首先,从行业上说,目前是中药板块历史上氛围最好的,前景最光明的,政策最支持的阶段。以前没有过以后。统计局数据显示,一季度所有行业中唯一增长的就是医药。这是大背景,行业的红利刚开启。没有疫情因素也会增长,这是老龄化进程决定的。
再从基本面分析,按今天的收盘价,江中药业的估值静态22.9倍。一季度净利润增长30%。按照全年20%计算,动态估值18倍左右。20%的增长,18倍的估值,一点不贵。这个估值只能说合理,完全没有体现出板块的红利。
看了一下江中最近的历史估值,平均估值大概在26
倍附近,现在距离这个估值还有一截。再看一下不断创新高的达仁堂,历史平均估值28倍,目前的估值36倍,已经明显超越。康缘药业历史平均30倍,今天的估值41倍。历史平均他们都差不多,江中必定向他们靠拢,这样才能显现行业红利。
综上所述,我认为在这个位置即便出现回调,我觉得幅度不会太大,经过整理以后会继续向上。哪怕是出现了明显的回调,充分整理以后,在业绩推动下会走得更高更远。
顺便说一下,白云山距离突破历史高点的时间不远了。
价值先锋
2023.4.12