莱士此次股权转让虽然海尔大幅溢价收购，但整体远低于市场预期，远不如传言的四大国资企业招商局入局来的好。对于一个家电为主业的企业进入专业医疗领域应该属于不务正业，而且对于血制品企业来说，血站的扩张才是真正业绩增长的关键，海尔集团在这一领域一片空白，未来如何扩展新的血站，不得而知。海尔本身也无任何有效资源可以帮助到莱士，虽然和基立福签署白蛋白代理协议，但以后必然面对代理失效的长期潜在利空，必然会对估值打折扣。从上海莱士近期股价走势也能端详一二～市值和天坛生物一样，但血站比天坛少了几乎一半，也就是说目前的估值包含的股权转让的利好预期，一旦该预期落空，必然导致股价回归本值，至少要跌倒天坛总市值的2/3，380亿左右，折合股价6元附近。
并且从企业的发展角度出发，海尔可能还不如基立福。毕竟基立福是欧洲最大，全球前三的血液制品巨头，对血液制品的生产，成本管理，全球布局有着巨大优势。而基立福在血站的扩张近几年明显慢于其他国资控股的血制品企业，近一年仅增加1家血站，连后起之秀派林生物的血站扩张速度都要强于莱士。这是因为血站的政策壁垒对民营企业非常不友好，而此时莱士如果有央企进入会极大刺激血站的扩张速度。海尔溢价收购基立福的股权是海尔集团的战略布局一部分，但作为家电主业的集团，如果玩垮行业布局的大集团基本都是死路一条，从乐视到恒大，到格力没有一个玩成功的。所以从某种角度来说，这次股权转让对莱士属于重大利空，既不能帮助莱士发展主业，又不能在业务领域给予更多支持，我理解此次转让股权更有可能是一次股权投资行为，下一步再转给国资委接盘，经过一次交易将商誉减值损失由海尔承担，国企获得净值资产的莱士，有利于国有资产管理。