$多氟多(SZ002407)$ $天赐材料(SZ002709)$ 

这两只票的过去的逻辑是一样的，电解质的爆发性利润。三季报出来之后，很多人说是完全意料不到，其实不难，锂价涨成这个样子了，无论中下游格局有多好，都会被上游限制。

用锂电材料的逻辑，天赐是完胜多多的，不必杠，看过去两年以及上一轮周期的表现就可以。但事实上，两家企业是有差别的。天赐更偏向于锂产业链，而多多是氟产业链，过去两年的锂电材料高景气，更细分一点说，是锂的高景气，新能车的畅销使得市场上几乎所有与锂电池相关的股票都受到了热切关注，如今锂价高企、行业潮水慢慢退去，那些被人为强加的企业光环也在逐渐消退。氟的应用更广一些，除了制冷剂之外，其实更被知晓的是在半导体行业的应用，而非现在我们都看到了的锂电。应用领域广，对于企业来说就意味着受单个行业的影响小。多多和天赐都是优秀的化工企业，在六氟低谷期时两家都没有闲着，去看看他们那时候做了什么，会比现在后悔没有早点卖出强。