04-27 13:56
看煤价,一季度公司给的数据 631元均价, 如果1600万吨,线性平均一个季度400万吨(实际上一季度最低,约250万吨),400万吨线性计算,煤价一个季度比631元均价上涨100元,增厚利润2.8-3亿,200块增厚利润5.5-6亿,300块8.5-9亿
影响利润的就是山西的资源税,兰花电话会议里讲过如果1340万吨的话差不多多交1个亿左右的资源税。
剩下不确定的就是化工的情况,如果化工好起来利润会增收,如果稳定状态就是现在这个样子。最差就是偶尔计提一点。
现在估值不到1倍净资产, 我还那句话 投资是未来, 现在在恐慌,看7块 看8块的, 就跟12快6看 20是一样的,线性思维外推。
改善起来的兰花一样很吓人, 理论上最强单季度15亿利润(2022年二季度。) 基本上煤价涨200块钱 轻轻松6-7亿 ,不用太纠结, 写的东西太多了。 简单一点就这么点事情。
煤炭行业的认识偏差
一季报出来后,由于兰花管理层的操作,导致兰花业绩大幅下降。因此,开始盛传:煤炭行业最重要的是煤价,而不是产量的增加。否定了煤炭企业的成长性,进一步强调长协煤企业的优越性。这是严重的认知偏差!
煤炭企业和其他企业有个本质的区别:核定产能。每个煤矿都有个...
看煤价,一季度公司给的数据 631元均价, 如果1600万吨,线性平均一个季度400万吨(实际上一季度最低,约250万吨),400万吨线性计算,煤价一个季度比631元均价上涨100元,增厚利润2.8-3亿,200块增厚利润5.5-6亿,300块8.5-9亿