5月13日，电网设备板块再次走高，海兴电力、泰永长征、积成电子、麦格米特等多股涨停。
消息面上，西门子、伊顿等海外电力设备龙头订单高速增长，验证海外电力设备高景气度。伊顿公司 2023 年美洲电气化业务营收同比增长 19%，第一季度美洲电气化营收增速同比17%。订单出货比超1.1并不断上调业绩指引；西门子上调全年对于电网部门的利润增长预期，从原来的18-22%上调至32-34%。
关于电网设备出海投资机遇，我们“优秀交易员”节目此前已经多次强调。4月19日，我们梳理了包括电网设备、机械设备、家电等方向在内的同时受益出海以及国内以旧换新政策的四大方向，制作了专题《把握出海+内需双驱动机遇》，电网设备方向重点提及的就是变压器出海，代表公司海兴电力、金盘科技等股价屡创新高；4月22日，我们再次发文《欧美电网更新浪潮来袭，电力设备企业出海正当时！》，再次详细梳理了电网设备的出海逻辑。
从最新数据来看，24年3月我国变压器出口额4.8亿美元，同比增长20.7%，环比增长37%。一季度变压器累计出口金额13.1亿美元，同比增长24.7%。根据4月底行业交流反馈，国内配电变压器制造公司仍然比较紧张，除国内订单有所恢复外，海外订单情况仍然景气，月底美国、泰国、韩国不少代理来国内看供应链和拜访，又带来一批订单。
其实除了出海逻辑外，电网设备同样有国内刺激存在。自2月23日中央财经委员会第四次会议提出要实行大规模设备更新和消费品以旧换新以来，国家和地方相关政策及金融支持陆续落地。5 月 8 号，变压器新国标《电力变压器能效限定值及能效等级》（GB20052-2024）正式发布，并将于2025年2月1日开始实施。与2020版标准相比，重点增加了新能源发电侧光伏用、风电用、储能用三相6kV、10kV、35kV、 66kV 电压等级给类变压器的的能效限定值及能效等级。新国标推出有望使国内存量替换更新需求极大增加。
考虑到海外制造业PMI等数据显示海外补库需求回暖，叠加美国有望开启降息周期，有望刺激下游需求，具备全球竞争力且海外业务占比高的行业企业有望持续受益。与此同时，大规模设备更新和消费品以旧换新政策陆续落地，设备更新/以旧换新成为内需增长的确定性来源。而同时受益出海以及更新换新政策的产业无疑将成为更加确定性的投资方向。
同时受益这两大逻辑的，除了电网设备外，还包括机械设备、家电以及汽车等方向。我们梳理了这四大方向最新投资逻辑，整理了外销占比更高的代表公司，制作了专题《把握出海+内需双驱动机遇》，有需要的小伙伴，欢迎免费索取。
