虽然公司总部位于新冠疫情中心的武汉，但在全公司上下的不竭努力下，复工复产取得的良好进展，各项数据反映出天风稳中向好、长期向好的基本面，这是公司向头部券商迈进的基础年良好开局的生动写照。今天为您讲述天风人持续创新、奋力拼搏、加速发展的故事。
在证券公司
开发原创交易系统是什么体验？
天风证券自主开发的天驰固收智能交易系统
2019年12月17日，中国外汇交易中心主办的第一届银行间金融科技大会上，由天风证券自主开发的金融科技赋能的固收策略与交易平台——天驰固收量化系统荣获“2019银行间市场金融科技创新大赛”科技创新大赛决赛三等奖，也是唯一一家进入前六名的独立参赛队伍。
天驰固收量化系统由固定收益总部和机构系统部的申艳涛、何磊、文舒、何鑫、田苏怡、毛倩君、雷雨晴和谢帅帅等共同设计开发。项目计划分三期进行，总共预计两年时间完成主体功能。经过10多个月的努力，2020年4月一期第一版系统正式上线。
“本次获奖，得到监管和行业的认可和鼓励，也为我们探索创新途径、强化金融与科技融合增加了信心。部门合作配合度高，具有超强的执行力！”这是该系统负责业务研究的固定收益总部申艳涛和负责系统开发的机构系统部何磊最深刻的感受。
天风证券执委会副主任、副总裁翟晨曦（左三）与机构系统部何磊（左一）、固定收益总部申艳涛（左二）共同上台领奖
1. 挑战+创新＞2
2019年初，交易中心的新交易平台推动了债券市场从传统的场外市场逐步走向匿名竞价模式。这要求券商不断提升自身投研能力，加快构建以交易为核心的FICC业务体系，对做市商的资讯、行情、策略、风控、后台管理等方面提出了更高挑战。
如何在新交易场景下更好地进行固收市场的交易、做市业务，更好的服务客户，不断探索创新途径？申艳涛说：“开发系统是为了迎接市场发展的挑战，也是提升自身投研能力手段。”
固定收益总部和机构系统部的同事经过3个多月的调研和筹划，决定开始着手构建天驰固收量化系统，并于2019年5月正式启动。
天驰系统开发团队通过借鉴境外市场先进的风险对冲经验，结合国内固收市场特点，通过团队的不懈努力，系统构建了多因子利率曲线模型。对冲第一个因子后，持仓组合可以降低80%以上的波动；对冲第二个因子后，可以进一步降低10%~15的组合波动；对冲第三个因子后，组合基本不再受曲线变动的影响，波动降低到原本的10%以下。三个因子对收益率历史波动总方差的解释能力高于99%。
此模型动态特征非常符合曲线变化的实证分析，利于分析和对冲持仓风险。既有完善的无风险套利理论基础，又可以与具体交易进行直观的映射，方便发掘交易机会和风险管理系统技术的创新，受到了监管和行业的一致好评，让团队的同事们备受鼓舞，更加坚定了目标。
2. 协作+执行力＞2
“无论是项目完成度，还是部门配合，都超出了预期。”这是申艳涛在这个项目中的最深感受。
天驰固收量化系统的建设是固收业务和IT系统等多领域的交叉学科。系统的功能设计、构架选型阶段，需要业务团队快速了解不同IT技术，也需要系统团队深入学习债券方面的知识。“对标境外先进投行，他们的固收系统通常是数十人的团队在10余年的时间完成的。虽然我们可以利用他们的成果大幅降低开发时间，但是完成系统的功能目标，仍然是个天量的工程。”这是系统建设初期大家所担心的。
但天驰固收量化系统的建设团队做到了。
不到6个月的时间，系统团队掌握了业务需求，业务团队也理解了不同技术实现的优缺点。系统与业务人员虽然分布在京沪两地，机构系统部作为在一线支持天风机构交易团队的IT部门，“一直贴近业务服务，以深度理解业务为核心，迅速按照业务需求规划迭代出业务想要的功能，逐步落地需求，确保业务的落地与实践。”何磊说，在测试环境给予业务进行测试和反馈，在上线前3个月邀请风控、合规、运营等多个部门同事参与测试评估。大家充分的沟通，相互支持、倾力合作，是持续保障系统顺利开展并能高效完成的最要原因。每次的不断进步，让我们能累而不倦的继续向前。
3. 金融+科技＞2
天风证券自主开发的金融科技赋能的固收策略与交易平台——天驰固收量化系统能在“2019银行间市场金融科技创新大赛”获奖并得到业界和监管的一致好评，是整个团队意料之中的事情。“因为系统采用多因子利率曲线模型和高频交易技术实施的核心技术，天风证券属于第一家，领先于国内证券行业市场。”申艳涛说，“我们比别人更早地迈出了将金融科技转化为可执行的科技系统的步伐。”
在金融科技的帮助下，天驰固收量化系统基于天风完善的历史行情与资讯大数据中心，进行全面的数据分析与建模，通过与实时行情数据进行交叉比对，以及基于历史数据的推演、压力测试，不断校正模型的精确度，提升定价与对冲效率。
不到一年的时间，天驰固收量化系统一期第一版在2020年4月正式上线。“有了目前的积累，只需要持续的拼搏和努力。”何磊说，“我们的目标是打造天风特有的机构交易平台，保持天风交易业务的核心竞争力。希望这套系统会在业务与系统团队的紧密合作下与市场一起发展，永不止步。”
天风证券执委会副主任、副总裁翟晨曦（中）与团队人员合影，从左至右：机构系统部文舒、固定收益总部申艳涛、机构系统部何磊、机构系统部何鑫
天驰固收量化系统的搭建，是固收业务走向FICC全资产量化交易的重要技术平台，也是推动中国债券市场交易策略、做市策略与国际接轨的重要工具。
天风证券执委会副主任、副总裁翟晨曦表示：未来已来，科技、数字化时代已然来袭，我们要积极拥抱新技术，将科技与金融、与交易紧密结合。天风证券正在全面升级固收交易与策略，将科技、大数据、量化等工具全面融入现货、期货等资产交易类别，旨在打造与国际接轨、具备一定领先性的科技型策略与交易平台。
免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议。
广告