$西方石油(OXY)$ 我觉得巴菲特买石油股就是因为他看涨石油,当然是长期的,5-10年以上。
他其实也是宏观顶级高手,虽然他经常说无法预测宏观。依他的记忆力和经历的宏观事件,他对宏观不聊熟于心?70年代什么情况他是很清楚的,高通胀高利率,资源价格暴涨。
以美帝的情况,将来低利率低通胀已是过去式了,将来是高通胀高利率的时代。美联储的通胀目标是2%是不可能达到的,理想情况是3个百分点左右,对应的联邦隔夜3.5左右。它现在屡次强调是2个点左右,无非是预期管理而已。
如果上述观点正确,美联储9月将降息一次,也是今年唯一的一次。
明年如果老白连任,会有降息预期,但也不会多强。但如果老窜上任,关税上涨,国内税降低,财政支出继续大幅增加,而他又反对联储的加息政策,这通胀预期如何控制?
这两位无论谁上台,下一个任期内,通胀至少在3%以上,指望美联储能把利率降到很低的分析家可以谢谢了。
回到油价,巴菲特为何看中西方石油雪佛龙,那当然是微观层面的东西了。