济川在中药板块争议比较大，顾虑是集采风险，所以才有当下的估值

因为基金们预测中成药为主的药企只是把大量药品堆给了零售药房，而不是由医院直接使用掉，药品不是普通消费品，没有固定消费者，只有固定使用场所。所以一定会遇到库存周期。

主要是表面看公司成长不行：几个药的销售量基本达到顶峰了，销售是以送钱的方式，研发弱，这三点基本概括了。这种一下就让人看明白的公司怎么可能给予高估值。
但是一个公司内在的成长其实看的不是这些东西，主要看领导人品质和公司管理制度。这两个我没看出济川有什么黑点。比如：云南白药，去年年报还是前年年报炒股赔了20亿，好公司也不敢碰；微创医疗老常工资1个多亿，我就怀疑别人没有权利，一言堂了。

很多人投资股票有个巨大误区。
那就是喜欢看原来的业绩，去假象未来的业绩会持续增长，这是一个非常大的错误。
任何企业，业绩都是不稳定的，会增长也会倒退，这就要结合行业发展来预测未来的业绩，这需要敏锐的投资眼光与专业的研究分析。

济川主要是小儿用药，但是新生儿数量不断降低，已经涨了很多了，除非是涨上来入场的，没有人想承担风险。

没有独家核心品种

新进入者做儿童药是比较难的，因为儿童药的口碑太重要了，这就是济川的护城河。专利到期什么的不重要

任何公司都有缺陷，都不完美。济川药业一样有这个问题那个问题。所以，便宜才是硬道理。

价格总会回归的，前几天翻了旧贴前几年的，在讨论煤炭业绩分红那么好为啥破净，只要有业绩，估值回归迟早的

未来大单品专利到期