之前还在吐槽天天的数据更新有点慢了，今天就基本上更新完了。要看的数据太多，只能一部分一部分来看了。
闲言少叙，首先来看的是我的核心组合，乘风破浪A的报告。内容太多，我只能一部分一部分来贴了。
乘风破浪A共有10只基金，在昨天的文章中我也贴过2020年1季度的基金风格图：
再看2021年1季度的持仓风格：
可以看到变化真是太大了，很多基金都调整了持仓的风格，比如国富大中华从成长变成了偏平衡，兴全2个基金都从均衡转变为偏价值，中欧也是如此，几乎除了原本价值的未动外，所有的基金几乎都从成长风格切换到了价值风格。
一夜之间，高估值成长被抛弃了，价值股又回来了。看完持仓风格，继续看看经理的报告怎么写的：
配置型组合
1
大盘
价值、平衡
一季度本基金完全放弃博弈思维，坚定坚持长期主义，保持股票配置比例和组合结构的相对稳定，没有因为市场中短期预期的变化进行配置比例和结构的调整。
2
国富大中华精选混合
大盘
成长、平衡
QDII
总体投资策略上，考虑到宏观的影响，行业上增加了低估值的金融等板块，减持了涨幅较高、估值并不低的个股。
3
大盘
价值
在大盘成长股估值出现泡沫后，资金从核心资产流出，配置性价比更高的价值股和中小盘股。在目前估值差比较下，我们相信中小盘成长股以及价值股的超额收益仍将维持一段时间。
4
大盘
成长
沪港深
本基金在一季度股票仓位基本保持稳定，并对结构进行了调整。行业方面，降低了食品饮料等行业的配置，增加了银行等行业的配置。个股方面，我们依然长期持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。
5
大盘
价值
安全边际仍然是本基金运作的重要考虑因素。结构上，本基金减持了部分对复苏预期已较为充分估值偏高的顺周期品种以及我们认为对于长期确定性给予过多溢价的白马品种，同时增持长期成长潜力并未得到充分定价的公司予以置换。
6
大盘
价值
继续坚持自下而上精选个股的操作理念，持续关注具备核心竞争力的优秀公司，平衡好公司短期估值与长期价值，不断寻找具有良好投资性价比的优秀公司
7
大盘
价值
沪港深
我们一直致力在质量，成长和估值中找寻平衡，其中的核心为长期投资“靠谱的人，做对的事情”。我们认为，长期来看这也是风险最低的选择。
8
大盘
价值
从风格来看，1 季度波动较大，成长、价值各有表现，从季度维度来看，价值风格表现略好于成长风格。组合基本遵循了 2020年 4 季度的配置思路，并进一步加大了自下而上精选个股的力度，保持了组合结构的稳定性。
9
价值
我们坚持自下而上的选股策略，希望沿着产业变迁和消费升级的方向，优选赛道，关注周期位置，陪伴优秀企业，分享公司业绩成长，获取绝对收益和相对收益。
10
大盘
价值、平衡
展望未来，我们认为投资机会分为三类，一是未来多年景气持续向好的新兴行业，如自动驾驶、物联网、AI、云计算、创新药、创新医疗器械、医疗服务、教育等，这些行业大部分估值偏贵，我们可能会做好研究，在未来更合适的位置增持；第二类是目前趋势还好的行业，如消费、新能源、有色、化工等，这些行业会继续持股待涨；第三类是市值与景气处于低位的行业，如餐饮、酒店、旅游、航空、博彩、银行、地产等，这些行业受疫情影响大，估值还处于低位，在一定时间内投资的性价比更高。
10份报告中提到最多的就是，增加低估值板块和个股，自下而上的精选。其中有意思的是邬传雁的报告，他提到坚定不移的持有看好的公司，不会因为市场短期波动放弃。他的持仓变动也是所有基金中变动最小的，除了比例外，几乎没有太大的增减。
不过我们还是看到有很多经理继续坚持寻找更有成长力的公司，这也与我的理念相同。市场上成长的钱一定是比价值的要好赚。很多所谓的价值股，多少都有问题。这就是所谓的低估值陷阱，一般好的公司都早已被挖掘，哪有那么多低估值的价值股等着被发现呢。
再来看看，最新的基金持仓估值和ROE。
从表中可以发现，同样是价值，PE、PB相差还是很多的。所以具体的风格，还是要参照一下晨星的数据更新才能最终确定。表中可以看到中欧丰泓的ROE最高，PEPB相对不算很高，这跟他有大部分的港股仓位有关，高ROE低PEPB的是我比较喜欢的基金类型。泓德的PEPB最高，这与邬鸿雁之前说的保持持仓有很大的关系。诺安和工银战略最低，都算是比较深度的价值了，诺安持仓偏地产建筑，工银偏金融。国投瑞银的PE偏高，ROE偏低，这与我的预期有点不符了。
最后来看一下最新的业绩情况，数据更新时间截止到2021年4月21日：
从数据中可以看到泓德、易方达蓝筹、中欧瑞丰回撤最大，但是泓德的反弹最小。这也是与他的持仓没有做太大的调整有关。诺安、工银的回撤最小，这也是与他们深度价值风格有关系。收益最好的是中欧丰泓、工银战略以及诺安和国富大中华。
昨天我们说过，预期的组合风格目标如下：
价值均衡成长比例：2：3：5
大中小盘股比例：6：2：2
可惜这都是理论状态。可以看到当前组合，缺少小盘股，大部分偏大盘价值风格，但是根据估值和ROE来看并非准确。我按照估值重新定义了一下各个基金的风格。
成长平衡价值的比例大概是：4:4:2。还算在合理状态，但是大盘和中小盘的比例严重失调。理想的状态是去掉1-2个成长型风格基金，加入2只偏中小盘的基金，成长或者价值都可以。预期的目标可能无法完全精准达到，毕竟持仓是动态的，不是静态的。
好了，看完报告，写完文章，眼睛都花了，今天就到这里。