一、公告速览
1、山鹰国际：联合将评级由AA+/负面下调至AA/稳定，因经营性盈利仍亏损、临期债务规模较大、短期偿债压力较大
2、雪榕生物：中诚信将评级由AA-/稳定下调至A+/负面，因连续亏损、杠杆率攀升、短期偿债压力大、实控人被留置
3、洛阳钼业：29亿出售新疆洛钼65.1%股权至中信国安实业，实现财务净收益15亿元
4、大丰实业：中诚信将评级由AA/稳定下调至AA-/稳定，因业绩下滑、盈利弱化、回款滞后、短期债务存在兑付压力
5、金科股份：公开招募和遴选公司及全资子公司重整投资人
6、华锋股份：联合将评级由A/稳定下调至A-/稳定，因大额亏损、新能源汽车业务客户依赖度高、资产减值风险、偿债压力较大
7、电器控股：因2020年信披违规，收到上交所监管警示决定
8、亚太科技：总经理被取保候审，涉此前全资子公司爆炸事项
9、启迪控股：已获持有人同意，回购6.37亿美元境外违约债券
二、YY点评
1、山鹰国际：联合将评级由AA+/负面下调至AA/稳定，因经营性盈利仍亏损、临期债务规模较大、短期偿债压力较大★★★☆☆
联合将山鹰国际控股股份公司（YY评级7+）评级由AA+/负面下调至AA/稳定，主因2023 年全年经营性盈利仍呈亏损状态，盈利能力仍待恢复；“山鹰转债”及“21山鹰国际GN001”将于2024 年内到期，到期债券票面金额合计23.36亿元，截至2023年底，公司非受限货币资金6.81亿元，存在较大的短期偿债压力。考虑到近期公司释放多方面利好传递解决债务问题的决心，包括出售子公司预计回笼资金、股东增持回购股票、股东买入转债、提议下修等，我们将持续跟踪以判断YY评级7+是否有必要下调。
相关企业：山鹰国际控股股份公司(产业7+)
2、雪榕生物：中诚信将评级由AA-/稳定下调至A+/负面，因连续亏损、杠杆率攀升、短期偿债压力大、实控人被留置★★★☆☆
中诚信将上海雪榕生物科技股份有限公司（YY评级8-）评级由AA-/稳定下调至A+/负面，主因公司连续三年亏损，2023年以来盈利能力持续恶化，权益规模逐年下降以及债务规模快速增长令财务杠杆攀升至很高水平，面临较大短期偿债压力；公司业务类型较为单一，风险抵御能力和资源控制能力偏弱；实际控制人被实施留置措施或将对公司业务经营产生负面影响等。我们认为公司目前YY评级8-已经充分反映了上述风险。
相关企业：上海雪榕生物科技股份有限公司(产业8-)
3、洛阳钼业：29亿出售新疆洛钼65.1%股权至中信国安实业，实现财务净收益15亿元★★★☆☆
据洛阳钼业2023年年报数据显示，东戈壁钼矿的钼品位为0.115%，资源量（按金属量计）为50.82万吨，储量(按金属量计)为19.68万吨，资源剩余可开采年限为38年，采矿权有效期为21年。2010年，洛阳钼业以10.36亿元的价格收购而来。除了洛阳钼业之外，目前河南省人民政府国资委、哈密市国资委下属全资持股公司分别持有新疆洛钼剩余27.9%、7%的股份。囤货资源后洛阳钼业至今未进行矿厂建设或采矿活动。因此直至出售新疆洛钼也未有收入实现，反而洛阳钼业每年还需要投入资金对其维护，2023年和2024年1-4月，新疆洛钼净利润分别亏损887.53万元和198.71万元。据财联社相关信息，洛钼囤货14年并未对东戈壁钼矿开发的原因或为与自然保护区接近，但目前有迹象表明该矿报批的障碍已基本清除，洛钼此次出售钼矿或因公司的战略需求：近年持续布局铜、锂等新能源金属而需要部分出售其他贡献度不高或者未产生盈利的金属已回流资金：（1）2023年，洛阳钼业与宁德时代联合获取玻利维亚两座锂盐湖的开采权；（2）2024年初提出了新一轮铜产能扩张计划，并将启动TFM三期和KFM二期开发；（3）回笼资金方面：在旗下NPM铜金矿的产量和利润贡献度日渐减少的背景下，2023年末洛阳钼业以54.12亿元的对价出售相关资产权益，实现资金回笼；以及本次出售持续14年未带来现金流和盈利的东戈壁钼矿。
相关企业：洛阳栾川钼业集团股份有限公司(产业5+)
4、大丰实业：中诚信将评级由AA/稳定下调至AA-/稳定，因业绩下滑、盈利弱化、回款滞后、短期债务存在兑付压力★★★☆☆
中诚信国际将浙江大丰实业股份有限公司（YY评级8+）信用评级由AA调降至AA-，展望稳定，主要基于23年公司收入及利润规模下滑，盈利能力弱化；部分项目建设期延长，竣工验收进度及回款情况存在滞后情况；以及“大丰转债”将于1年内到期，目前转股数量少，公司或面临一定兑付压力。我们认为公司目前YY评级8+已经充分反映了上述风险，后续将持续关注。
相关企业：浙江大丰实业股份有限公司(产业8+)
5、金科股份：公开招募和遴选公司及全资子公司重整投资人★★★☆☆
2024年4月22日，重庆市第五中级人民法院依法裁定受理金科地产集团股份有限公司（YY评级8-，以下简称“公司”）及全资子公司重庆金科房地产开发有限公司的重整申请，并于2024年5月17日指定“立信会计师事务所（特殊普通合伙）重庆分所与北京市金杜律师事务所上海分所联合体”担任公司和重庆金科的管理人，管理人决定采取市场化竞争方式公开招募和遴选重整投资人同时参与公司和重庆金科的重整投资。
相关企业：金科地产集团股份有限公司(产业8-)
6、华锋股份：联合将评级由A/稳定下调至A-/稳定，因大额亏损、新能源汽车业务客户依赖度高、资产减值风险、偿债压力较大★★★☆☆
联合资信将广东华锋新能源科技股份有限公司（YY评级8）评级下调至A-，评级展望稳定。调整原因包括：电极箔行业竞争加剧公司利润空间进一步被挤压，综合毛利率下降且利润总额大额亏损；新能源汽车电控及驱动系统业务对单一客户依赖程度高且新客户开发不达预期；流动资产中应收账款与存货所占比较高对营运资金形成占用，非流动资产中商誉规模较大且存在减值风险；经营活动现金流净额大幅减少，公司货币资金规模较小，偿债压力大。我们认为公司目前YY评级8已经充分反映了上述风险，后续将持续关注。
相关企业：广东华锋新能源科技股份有限公司(产业8)
7、电器控股：因2020年信披违规，收到上交所监管警示决定★★☆☆☆
上海电气控股集团有限公司公告，因2020年年报中重要子公司利润总额多计5.18亿元，占实际利润总额的9.20%，发行人未能及时发现并纠正，公司收到上交所监管警示决定。公司已多次就年报信披收到监管处罚或关注，需关注财报治理和内控管理情况。
相关企业：上海电气控股集团有限公司(产业4);上海电气集团股份有限公司(产业4)
8、亚太科技：总经理被取保候审，涉此前全资子公司爆炸事项★★☆☆☆
亚太科技（YY评级7）公告，公司于近日收到公司董事、总经理兼子公司亚通科技总经理浦俭英的通知，海安市公安局于6月19日出具《取保候审决定书》，因安全事故侦查所需，决定对子公司亚通科技总经理浦俭英取保候审，期限从6月19日起算。目前，浦俭英能够正常履职，关注相关事项后续进展。
相关企业：江苏亚太轻合金科技股份有限公司(产业7)
9、启迪控股：已获持有人同意，回购6.37亿美元境外违约债券★★☆☆☆
启迪控股股份有限公司公告，公司两项要约方案已获得债券持有人同意，公司将根据要约方案部分回购两支已违约的境外债（回购有效投标，非按比例分配），其中将为THSCPA 7.95 05/13/24支付2.04亿美元本金（存续规模3.80亿美元，回购比例53.59%），为THSCPA 6.95 05/13/24支付4.34亿美元本金（存续规模5.23亿美元，回购比例83.03%），合计6.37亿美元，将于2024年7月26日至2024年8月26日期间支付。
相关企业：启迪控股股份有限公司(产业9);启迪环境科技发展股份有限公司(产业8-)